【导读】金融监管总局宣布：支持符合条件的商业银行发起设立AIC，支持保险资金参与
中国基金报记者 吴君
3月5日，国家金融监督管理总局（以下简称金融监管总局）发布了《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》（以下简称《通知》），更好发挥股权投资对科技创新和民营企业发展的支持作用。
《通知》主要涉及三方面内容：一是将股权投资范围扩大至18个试点城市所在省份；二是支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司；三是支持保险资金投资相关私募股权基金、相关债券，或参股金融资产投资公司。
支持更多银行发起设立、保险资金参与
据了解，金融资产投资公司简称AIC，指的是经金融监管总局批准、主要从事银行债权转股权及配套支持业务的非银行金融机构。目前共有工银投资、农银投资、中银资产、建信投资、交银投资5家AIC，分别由工农中建交五大国有银行发起设立，均成立于2017年。原来主要从事债转股业务，2020年起AIC开始在上海开展股权投资试点。
去年9月，金融监管总局将AIC股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、上海、重庆、南京、杭州、合肥、济南、武汉、长沙、广州、成都、西安、宁波、厦门、青岛、深圳、苏州等18个城市。
此次《通知》意在进一步扩大AIC股权投资试点，主要涉及三方面内容。
第一，金融资产投资公司股权投资范围进一步扩大至18个试点城市所在省份。监管表示，金融资产投资公司通过附属机构发行的私募股权投资基金，可以在试点城市所在省份进行股权投资，进一步加大对科技创新和民营企业的支持力度。
第二，《通知》提到，支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司。相关准入事项按照《金融资产投资公司管理办法（试行）》等规定办理。这意味着在现有5家的基础上，AIC的数量未来有望进一步增加。
第三，在资金来源方面，《通知》指出，支持保险资金依法合规投资金融资产投资公司通过附属机构发行的私募股权投资基金、金融资产投资公司发行的债券或者参股金融资产投资公司，拓宽股权投资试点资金来源。
业内人士认为，引入保险资金参与AIC的股权投资试点，有利于发挥保险资金的大体量和长周期优势，拓宽股权投资试点资金来源，从而进一步满足科创企业的融资需求。
放宽股权投资金额和比例限制
去年9月24日，金融监管总局有关司局负责人就相关政策措施回答记者提问时提到，当前，我国社会融资总额中，间接融资仍然占据主体地位，这意味着需要走出一条具有中国特色的科技金融尤其是科创投资的发展之路。2020年以来，大型商业银行下设的金融资产投资公司通过先期在上海开展股权投资试点，探索了路径，积累了经验，锻炼了队伍，已具备扩大试点的条件。
根据2024年6月国务院办公厅《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》有关部署，为切实发挥试点的引领带动作用，鼓励发展创业投资，培育壮大耐心资本，金融监管总局印发了《关于做好金融资产投资公司股权投资扩大试点工作的通知》（以下简称《试点工作通知》）和《关于扩大金融资产投资公司股权投资试点范围的通知》。
《试点工作通知》提出，纳入金融资产投资公司股权投资试点的地区应满足经济实力较强、科技企业数量较多、研发投入量较大、股权投资活跃等条件。根据上述条件，将把金融资产投资公司股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、上海、重庆、南京、杭州、合肥、济南、武汉、长沙、广州、成都、西安、宁波、厦门、青岛、深圳、苏州等18个大中型城市。
同时，《试点工作通知》对上海试点政策主要做了以下调整：一是适当放宽股权投资金额和比例限制。将金融资产投资公司表内资金进行股权投资的金额占公司上季末总资产的比例由原来的4%提高到10%，投资单只私募股权投资基金的金额占该基金发行规模的比例由原来的20%提高到30%。二是进一步完善尽职免责和绩效考核体系。指导金融资产投资公司按照股权投资业务规律和特点，落实尽职免责要求，完善容错纠错机制，建立健全长周期、差异化的绩效考核体系。
《试点工作通知》还规定，严格资金来源与运用管理。金融资产投资公司应对每只私募股权投资基金的资金单独管理、单独建账、单独核算，不得开展或参与任何形式的资金池业务，并按照相关规定向投资者披露资金运用情况。
关于发展情况，今年2月，金融监管总局披露，《试点工作通知》指导大型商业银行和AIC推动试点落地见效，目前已实现18个城市签约全覆盖，签约金额超过3500亿元。
