红日药业（300026）近日公告拟发行股份分别购买超思股份及展望药业100%股权，介入可穿戴健康设备及远程医疗市场。这一并购行为受到机构关注，6月15日，华泰证券、国信证券、浙商证券等多家机构调研了红日药业。
超思股份主要从事医疗健康电子产品的研发、生产和销售，主要产品以家用医疗健康电子产品为主，并开始推出与移动互联网相结合的远程多参数监护仪、远程心电检测仪、脉搏血氧仪、血压计等新型医疗健康电子产品，且打造了专业远程医疗健康服务平台华大夫网络医院，能够提供互联网医疗保健信息服务。2014年度实现营业收入2.11亿元，净利润3085.89万元。交易对方承诺，超思股份2015年、2016年扣非后净利润为4800万元、5500万元。
调研中，红日药业称，本次收购主要是两个标的，一个是展望药业，生产药用辅料，在行业内排行第四。第二个是可穿戴设备、移动医疗的超思股份。这两个企业都有它各自的特色和特点。
本次收购是向上游迈了一步，在药品的生产、研发和销售的环节上，红日药业有一定的优势，主要是研发创新药。这个优势公司还会继续延续，同时公司的战略还是研发创新药，创新药的研发周期较长。从目前储备的产品和在国家药品审评中心排队的速度来看，一类新药PTS目前已经到了最终审评的阶段。超思一直是以国际市场为主，红日也希望有一块业务可以逐渐拓展到国际市场，可以对公司经营进行补充。公司的管理团队很有信心，同时也进行了业绩承诺。
超思股份目前主要业务是在国外，它的可穿戴设备在欧洲和美国有销售。在国内，超思已经开发了一种远程的综合心电监护设备，包括血压、心电图、血养饱和度等。已经在一些主要省市试点，以社区医院、中心医院的心电监护科建立了一个远程互联网的诊断和监测的模式，还是比较成功的。未来公司要开发更多的家庭所应用的监控类设备，要把病床前移到家庭，或者是疗养前移到家庭。
红日药业还称，公司一直在研究远程医疗，想借助超思股份的技术和牌照，还有红日所积累的产品优势和医疗资源，把华大夫网络医院这样一个互联网+医疗服务的模式优化整合好，这是公司互联网医疗的战略。
华泰证券称，2016年红日药业现有业务净利润将达6.9亿，给予40倍估值，市值将达270亿，而超思处在互联网+这一风口浪尖能够给予100倍估值，将贡献55亿市值，展望给予60倍左右估值（对标公司尔康目前估值接近80倍）将贡献25市值，而且公司未来还将持续在移动医疗领域布局，故预计2016年公司市值将超400亿，未来2-3年将超500亿，坚定公司“买入”评级。
红日药业最新收盘价30.45元，市值不足300亿元。
