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STCN解读:暂停收购康盛人生 中源协和重组告吹

来源:证券时报网快讯中心 2015-09-29 21:25

中源协和(600645)9月29日晚间发布公告,虽然已经与重组各方达成意向,但重组条件尚不成熟,继续推进将面临较大不确定性。经审慎研究,公司决定终止重大资产重组事项,公司将在10 月 9 日召开投资者说明会,并在披露相关情况后复牌。


因筹划重大事项,公司股票自 2015 年 4 月 27 日起停牌,并于 2015 年 5 月 12 日进入重大资产重组程序。


据中源协和披露,本次重组标的资产的行业类型为生物医药行业,并涉及海外上市公司。新加坡上市公司康盛人生为本次重大资产重组的主要标的资产,据悉,康盛人生的细胞存储业务遍布香港、新加坡、马来西亚、泰国、印度、菲律宾等国家和地区,同时通过参与投资 CO 股份及 CB 也间接对中国业务有所布局,属于符合中源协和发展战略和产业链布局的资产。因此,中源协和确定对康盛人生进行全面收购及私有化。


然而,在各方就标的资产涉及事项沟通过程中,康盛人生对外公告了其与金卫医疗集团有限公司签署了有关收购康盛人生所持 CO 股份及 CB 的协议。考虑到CO 股份及 CB包括在此次对康盛人生的收购范围之内,为确保拟收购之康盛人生整体价值的稳定,中源协和决定调整前期境外收购计划,先行完成康盛人生所持CO 股份及 CB 的收购。因此,公司与嘉兴会凌叁号投资合伙企业(有限合伙)(简称“会凌叁号”)签署了意向书,拟由中民投旗下并购基金会凌叁号通过 SPV1 和 SPV2 收购康盛人生持有的 CO 股份和 CB。交易完成后,由中源协和收购会凌叁号所持标的资产,公司将收购会凌三号所持标的资产的交易纳入本次重大资产重组的交易范围。


为此,SPV2 先后两次向康盛人生发出收购 CO 股份及 CB 的要约,但由于出现对部分资产竞购等情况,经各方协商再次决定调整收购策略,由中民投旗下并购基金通过公开市场大宗交易从康盛人生现有股东手中收购其 25%­29%的股份,成为康盛人生单一大股东,启动重大资产重组,中源协和通过与并购基金换股并购康盛人生。再根据市场情形,逐步完成对康盛人生的全面收购。截止目前,会凌叁号全资子公司 SPV2 已持有康盛人生 6.99%的股份。


除了康盛人生这一标的资产以外,中源协和还接触到OriGene Technologies, Inc.(简称“OriGene公司”)。据悉,OriGene 公司拥有目前全世界收集最全的人的全长基因库,也是拥有世界上重组蛋白产品最多的公司,在基因行业知名度较高;近年来,OriGene 公司通过先后收购Blue Heron生物科技公司、北京中杉金桥生物技术有限公司、SDIX公司等业内公司,加强和完善其在基因领域的业务链布局,已经建立起丰富的基因、蛋白、抗体、分析试剂盒等一整套产品线。因而,中源协和确定将收购 OriGene 公司一并纳入本次重组的交易范围,拟由公司与中民投等设立的并购基金嘉兴中源协和股权投资基金合伙企业(有限合伙)先行完成 OriGene 公司收购,公司通过与并购基金换股并入 OriGene 公司。


除此之外,中源协和此次拟重组的项目还包括深圳北科生物科技有限公司和上海柯莱逊生物技术有限公司。前者是细胞治疗行业的龙头企业,后者专注于肿瘤生物治疗技术的研究和开发。柯莱逊公司股东希望现金全额退出,北方国际信托有意收购柯莱逊公司,再与中源协和以换股方式将柯莱逊公司并入公司。


中源协和表示,康盛人生所持 CO 股份及 CB 资产的出售直接导致康盛人生损失了一部分重要资产,对康盛人生整体价值造成较大影响,且资产竞购导致康盛人生收购价格超出价格预期,经审慎考虑,公司决定暂停继续收购康盛人生的股份,待形势明朗、康盛人生重新具备收购价值时再行考虑是否继续推进交易。


而其他影响中源协和本次重组的因素则包括,并购基金尚未完成对 OriGene 公司的收购,北方国际信托尚未完成对柯莱逊公司的收购,两个项目都尚不具备并入公司的条件。此外,北科生物拟进行股权激励,可能会对其财务报表产生重大影响,也尚不具备收购的条件。


因此,在综合考虑公司经营发展及有效控制风险的情况下,中源协和决定终止本次重大资产重组事项。   

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