星网锐捷：国产替代安可先锋，交换机+桌面云共促腾飞

国盛证券指出，市场普遍低估了公司的业绩增长前景，在大国博弈背景下，国产替代+安全可控成最强音，党政军等特种客户加速安可产品集采，国产化进入全新发展阶段。公司桌面云、交换机等产品，受益于时代机遇+产品成熟度提升，迎来市场规模、渗透率双击，带来业绩的快速增长，股价有望迎来戴维斯双击。预测公司2019-2021年净利润为7.1/8.8/10.9亿元，对应EPS分别为1.22/1.51/1.86元，对应2019-2021年PE分别为25/20/17倍，首次覆盖给予“买入”评级。