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明星基金经理出手!一季报次新基金建仓这些股(名单)

2021-04-22 08:01  中国基金报

中国基金报记者 曹雯璟


本周随着基金一季报陆续披露,不少明星基金经理的次新基金建仓情况浮出水面。一些基金经理认为,对于新基金来说,市场的大幅波动为他们提供了很好的建仓机会。组合成立后借助市场波动机会慢慢建仓,寻找基本面扎实、估值合理、未来盈利增长可期的个股。


新基金建仓节奏出现分化


记者梳理去年12月以来成立的次新基金,发现不少明星基金经理管理的次新基金仓位已在90%以上,也有部分仓位偏低的,体现出部分基金经理对年后市场的谨慎。


1月份引来近2400亿资金认购新基金的冯波,其持仓策略和仓位情况备受关注。1月20日成立,由他管理的易方达竞争优势企业混合基金首次披露季报。截至一季度末,该基金总规模208.82亿元。截至一季度末股票市值占基金资产净值比例为35.96%。冯波所管理的易方达竞争优势企业的前五大重仓股为美的集团、腾讯控股、隆基股份、美团-W、泸州老窖。



在密集披露的基金一季报中,管理规模逾500亿元的银华基金基金经理李晓星也备受关注。


其管理的银华心佳两年持有期混合基金于今年1月8日成立,截至一季度末,该基金总规模120.43亿元。截至一季度末股票市值占基金资产净值比例为91.95%。一季报显示,在不少基金经理面对市场调整降低仓位、转换风格的时候,李晓星仍然维持了高仓位运作,配置相对均衡,兼顾消费和科技,重点配置了食品饮料、新能源、电子、互联网、医药等行业,精选高景气行业中高增长的个股。李晓星所管理的银华心佳两年持有期的前五大重仓股为宁德时代、五粮液、川汇技术、智飞生物、贵州茅台。



由梁浩,聂毅翔管理的鹏华汇智优选混合型基金于今年1月8日成立,截至一季度末,该基金总规模113.82亿元。截至一季度末股票市值占基金资产净值比例为91.95%,鹏华汇智优选的前五大重仓股为金沙中国有限公司、双塔食品、华润啤酒、安井食品、腾讯控股。



由邱璟旻管理的广发港股通成长精选股票型基金于今年1月20日成立,截至一季度末,该基金总规模147.30亿元。截至一季度末股票市值占基金资产净值比例为90.18%。广发成长精选的前五大重仓股为腾讯控股、中国移动、小米集团-W、建设银行、申洲国际。在报告期内,该组合降低了消费行业的配置比例,增加了周期行业的配置比例。



由谭丽管理的嘉实价值长青混合型基金于去年12月24日成立,截至一季度末,该基金总规模144.33亿元。截至一季度末股票市值占基金资产净值比例为82.27%。嘉实价值长青的前五大重仓股为长城汽车、万科A、兴业银行、长江电力和工商银行。



由袁芳管理的工银瑞信圆丰三年持有期混合型基金于今年1月13日成立,截至一季度末,该基金总规模74.85亿元。截至一季度末股票市值占基金资产净值比例为90.41%.工银瑞信圆丰三年持有的前五大重仓股为腾讯控股、海康威视、宁德时代、中国移动、香港交易所。



市场大幅波动下仍有很好建仓机会


在最新披露的一季报中,明星基金经理们对自己的持仓策略和最新仓位情况做出了不同的解释。


冯波在季报中提到,易方达竞争优势企业混合基金于一月下旬成立并开始建仓。在建仓初期,市场大幅上涨,股票估值水平高企。面对这种情况,将控制风险作为主要任务,坚持以绝对收益思路进行投资。操作上,将股票仓位控制在低水平,谨慎买入估值合理的企业。春节后,市场大幅回撤,部分优质企业估值逐步进入合理区间。适度增加了一些股票仓位,加大了A股和港股优质标的投资力度。从结构上来看,主要配置了互联网、家电、消费、光伏等行业的优质个股。


冯波在季报中还表示,经过前两年的大幅上涨,由市场化和国际化进程驱动的A股核心企业的估值重构过程基本完成。在合理估值水平下,企业盈利的增长将成为推动未来股价上涨的最重要的因素。这将更加考验管理人对基本面的研究深度,以及合理定价的能力。市场的大幅波动,对短期投资者来说是风险,但对长期投资者来说,则是获取超额收益最好的机会。当然对于新基金来说,市场的大幅波动为自己提供了很好的建仓机会。


李晓星在季报中提到,市场里很多优质公司因为市场风格原因和交易因素,短期出现了平均20-30%的回调幅度,而一些公司的回调幅度达到了40-50%。这些优质公司当中,60-70%的公司本身基本面并没有问题,很多公司的基本面反而还有上修,相比于之前的股价位置,他认为目前的位置是合理的。看的稍微长一点,这些景气度延续的公司通过业绩的持续增长,是可以涨回去的。基于这样的判断,自己维持了高仓位目前持仓主要集中在科技+消费两大领域,科技方面包括新能源、半导体、顺周期成长股和互联网,消费方面包括可选消费和医药。虽然这样的操作跟市场主流观点的分歧是比较大的,但他对于长期坚持的投资方法有信心,也对于选择持有的公司有信心,希望时间最终证明自己是对的。


梁浩,聂毅翔也在季报中提到,组合目前仍然处于建仓期,组合成立后借助市场波动机会一直在耐心慢慢建仓,主要配置于公司基本面扎实、估值合理、未来盈利增长可期的个股上。从长期投资角度,仍然看好中国权益市场的未来长期表现。基金将坚持自下而上精选个股,主要围绕科技、创新医药与医疗服务、消费升级与新兴消费、高端制造和新材料等方向,着重发掘那些未来盈利增长可观且确定性较强的细分行业优质公司并长期持有。相信这些长期赛道优秀、中长期盈利可期、基本面扎实的个股有望取得较好长期表现。


谭丽在季报中提到,2021年1季度恰逢价值长青的建仓期,仍然坚持比较快的建仓策略,大约用了1个月的时间完成了建仓,为了应付可能的赎回,仓位保持在80%,在结构上是很保守的,对市场部分高估值资产比较看空,在组合结构上,以低估值的品种为主,立足1年维度,以获取绝对收益为目标,配置估值有吸引力的个股,安全边际始终是一直所坚持的,对于质量非常好的个股,会适当的提高估值的容忍度,但对估值始终非常重视,这也让组合得以在后续市场的回调中仍然保有一定的正收益。


编辑:舰长

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