中国基金报 江右
万亿市值中国移动也来了，三大电信运营商巨头即将齐聚A股，中国联通早已上市，中国电信已完成发行8月20日上市，中国移动申请A股上市招股书刚刚披露！
8月18日晚间，中国证监会官网披露中国移动招股书，拟发行人民币股份数量不超过9.65亿股，即不超过人民币股份发行后公司已发行普通股总数的4.50%（行使超额配售选择权之前）；拟于上交所上市，募投项目拟投入募集资金金额为560亿元。
按照560亿的拟募投金额，超过了刚完成发行中国电信的542亿元，将是A股史上第五大IPO金额，是2010年7月上市的农业银行之后，最大的IPO募资项目。
中国移动1997年就在港股上市，最新8月18日收盘价为51.45港元，总市值10535亿港元，市值远高于电信+联通之和。不过，和中国电信一样，中国移动目前市净率低于1，预计A股发行价将高于H股股价。
中国基金报整理十大看点如下：
1、年净利润超千亿，今年上半年增速6%
招股书显示，中国移动2018年-2020年度营业收入分别达到7368.18亿元、7459.17亿元、7680.7亿元；同期归母净利润分别达到1166.99亿元、1063.25亿元、1078.37亿元。
2021年上半年，中国移动实现营运收入4436亿元，同比增长13.8%，其中，通信服务收入达到3932亿元，同比增长9.8%，增速创十年新高；净利润为591.18亿元，同比增长6%。
2、总资产1.77万亿元，净资产1.14万亿
财务数据显示，截至今年6月底，中国移动总资产1.77万亿元，股东权益的净资产1.14万亿元。
3、募投金额560亿元将成为2010年来最大IPO
招股书显示，超额配售选择权行使前，拟发行人民币股份数量不超过9.65亿股，即不超过人民币股份发行后公司已发行普通股总数的4.50%（行使超额配售选择权之前）。
本次募投项目中，拟投入的募集资金金额为560亿元，用于5G精品网络建设、云资源新型基础设施建设、千兆智家建设、智慧中台建设以及新一代信息技术研发及数智生态建设项目，而这些项目的总投资金额将达到1569亿元。
560亿元的IPO募集资金，将成为2010年7月农业银行IPO以来，A股最高IPO募资额，超过了刚刚中国电信的542亿募资额。
4、个人市场收入占比65%，但在逐渐下降
从中国移动主营收入占比来看，个人市场收入占比仍高达65.99%，但逐年在下降，从2018年底的75.78%，一路递减。家庭市场收入和政企市场收入占比，在逐年增加。
5、三大运营商将齐聚A股
在被迫从美股摘牌后，三大运营商即将在A股会师，中国联通早早在A股上市，而此前中国移动、中国电信在港股上市N多年，如今在近期相继回A也上市。
中国联通A股早已上市，而中国电信刚刚完成发行，并且在8月18日晚间公告，将于8月20日在上交所挂牌上市。与此同时，中国移动A股上市招股申请在证监会网站披露。
6、中国移动是三巨头中的绝对大哥
不论从万亿市值，还是营收、净利润，中国移动都远高于中国电信和中国联通，并且都比后两者加起来还高。
从市值来看，中国移动目前万亿港元市值，中国电信、中国联通在港股市值合计不到4000亿港元。
而营收和净利润，中国移动也比两者加起来都多。2020年中国移动净利润1078亿元，中国电信、中国联通分别为211亿元、125亿元，合计也就330多亿元。
7、业务覆盖全球200多国家和地区，服务全国9.46亿用户
中国移动业务覆盖全球200余个国家和地区，服务全国9.46亿移动客户、2.05亿家庭客户、1553万政企客户。
8、发行前中国移动集团持股72.72%
从股本情况来看，本次A股IPO发行之前，控股股东中国移动集团通过中国移动BVI持股72.72%，发行后（超额配售权行使前）持股比例降至69.45%；发行后（全额行使超额配售权）持股比例降至68.98%。
9、公司员工44.69万人，远高于电信的约28万人
中国移动这几年人员有所精简，从2018年底的45.92万人，降至最新的2021年6月底的44.69万人。不过，仍远高于即将上市的中国电信披露的28万人。
10、中金和中信两大龙头券商保荐护航
巨头的IPO保荐机构（主承销商）基本都是最头部券商，此次中国移动A股IPO由投行两大巨头中金公司和中信证券保荐。
编辑：舰长
