6月20日，四川路桥建设集团股份有限公司（证券代码：600039）发布公告称，公司将于2023年7月6日召开2023年第六次临时股东大会，本次股东大会将审议《关于公司发行GDR新增境内基础股份发行方案的论证分析报告的议案》等议案。与此次股东大会通知公告一同发布的还有《发行GDR新增境内基础股份发行预案》，但GDR最终发行将取决于公司2023年第六次临时股东大会审议通过、上海证券交易所审核通过、中国证监会同意注册及备案、瑞士证券交易所批准等条件的成就。
为满足公司战略布局及海内外业务发展需求，提升公司国际化品牌和企业形象，拓展公司的国际融资渠道，公司筹划境外发行全球存托凭证（Global Depositary Receipts，“GDR”）并在瑞士证券交易所（SIX Swiss Exchange）挂牌上市。
（四川路桥建成的西堠门大桥）
借力多元资本市场，增强公司资本实力
据公司发布的公告显示，公司本次发行GDR募集资金总额不超过人民币50亿元（或等值外币）。募集资金拟主要用于G7611 线西昌至香格里拉（四川境）高速公路项目ZCB-3合同段施工总承包项目、铜梁至资中（四川境）高速公路资中端施工总承包项目、孟加拉达卡至西莱特 DS-7 标段施工总承包项目及补充流动资金，推动公司国内外业务布局。此前，公司已于2023年6月2日发布了《四川路桥重大项目中标暨签署协议的公告》，称公司全资子公司四川公路桥梁建设集团有限公司与四川西香高速建设开发有限公司签订了《G7611线西昌至香格里拉（四川境）高速公路项目ZCB-3合同段施工总承包合同》，由路桥集团承担G7611线西昌至香格里拉（四川境）高速公路项目工程ZCB-3合同段施工总承包任务。本协议工程内容为新建G7611线西昌至香格里拉（四川境）高速公路ZCB-3合同段（AK18+861~C5K134+440、M10K8+166ˉM7K40+003.675）施工，主要工作内容：临时工程、路基、路面、桥涵、隧道、交叉工程、交安、绿化、房建、机电、智慧高速建设等所有工程以及缺陷责任期内相应的工程修复。合同总金额约为324.08亿元。合同段总工期为54个月。
此次GDR的顺利发行，将有显著优化四川路桥的资产结构，增强公司资金实力，提升多渠道融资能力，为推进重大合同提供了强大的资金支持，有助于四川路桥业绩更好落地。
抢抓国际市场新机遇，积极响应国家一带一路号召
近年来，我国资本市场高水平对外开放加速，境内外资本市场互联互通机制持续优化，中国证监会和沪深交易所亦相继出台多项境内上市公司境外发行GDR的规定和细则，为境内上市公司实现境外上市创造了积极环境。本次发行GDR是公司充分利用资本市场改革机遇，提升国际化水平的重要手段，也是四川路桥在作为大型国企通过反复论证后利用多层次的资本市场加快推进四川路桥国际化进程的重要举措。通过本次GDR发行，公司的全球知名度有望得到进一步提升，并为公司巩固和发展海外市场提供资金保障，推进公司战略目标实现。
根据国内首批发行GDR的上市公司发行相关公告显示，GDR从公司决议到实施发行，历时仅3至4个月，发行审批流程较为顺畅；同时GDR发行折价率保持在10%左右，用于部分项目引入基石投资者，相较于上市公司进行定向增发来说，对股权稀释程度影响小，从而保障上市公司现有股东权益，有益于在优化公司资本结构的同时，降低增资对公司现有股东所持股权稀释的影响。
另一方面，从公司战略布局和规划来讲，本次四川路桥拟发行GDR，是为推行公司国际市场战略布局的实施：深化战略发展布局，推进战略定位实现在国家“一带一路”建设引领下，公司将继续加快国际市场布局，开展工程承包、基础设施投资建设、资源开发等业务，努力服务于沿线国家和地区基础设施建设改善和互联互通水平提升，同时延伸产业链、生态链、服务链，打造产业生态，增强产业链关键环节控制力，着力提升科技和管理创新能力，形成以“工程建设、矿业及新材料、清洁能源”为主业的“1+2”产业闭环发展新格局。本次在境外发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市将募集海外资金，进一步促进公司海外业务的发展，着力加快公司的国际市场业务布局，深化公司战略布局的发展，提升公司的可持续发展能力和全球竞争力，促进公司实现“具有全球竞争力的世界一流工程综合运营商”的战略定位。
“两个市场、两种资源”，坚定1+2战略的四川路桥抢占出海先机
四川路桥本次发行GDR并在瑞士证券交易所上市，将实现公司与境外资本市场的直接对接，提升公司在境内外的多渠道融资能力，并引入国际化专业投资机构和产业投资者，有助于优化公司股权结构、提升治理透明度和规范化水平，进而为公司高质量发展提供坚实的治理机制保障。
自2022年起，公司围绕“十四五”战略部署，聚焦“工程建设、矿业及新材料、清洁能源”为主业的“1+2”产业布局，加快转型升级，开创高质量发展新局面。资产规模突破两千亿元，营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量净额、净资产收益率等指标持续向好。碳达峰碳中和长期战略为四川路桥在坚持工程建设主业上融合新能源、新材料作为新的发力点提供了强有力的政策保障。路桥计划全面转向“智能化、低碳化、绿色化、无人化”。四川路桥通过高质量发展进行产业升级，也强化了公司在海外市场的获单能力，实现了公司在后疫情时代抢先出海，抢占海外市场先机的竞争力。
此次四川路桥在海外市场发行GDR，并利用发行GDR募集的资金用于国内外重大项目的投资，逐步通过战略转型升级和国内外资本市场的充分运用有助于公司在海内外市场的知名程度，并更好的为公司在国内外工程建设市场上获得更强的获单能力，最终实现公司“具有全球竞争力的世界一流工程综合运营商”的战略发展目标。
