个人养老金制度在36城试点两年后，人社部等五部门联合发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》，明确称自12月15日起，个人养老金制度正式在全国实施，将国债、特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品范围。指数基金作为个人养老金配置权益资产的合适工具之一，有着风险分散、投资成本低、持仓公开透明等优势，其Y份额的扩容并增加指数基金的配置，对于提升养老金投资效率、降低人民养老金投资成本以及满足投资者多元化需求具有重要意义。
伴随个人养老金制度的全面实施，公募基金如何助力个人养老新时代，也成为众所瞩目的话题。作为国内养老金投资的先行者、业内少有拥有养老金投资管理全牌照的公募基金公司之一，工银瑞信基金始终将“做全养老、做优养老”作为发展重点，致力于养老产品的专业深耕、积极布局、产品创新与投教陪伴，全面助力个人养老金时代。
全面推进，开启个人养老新篇章
个人养老金制度属于我国多层次养老保险体系中的第三支柱养老保险制度，是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度。2022年4月21日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》；同年11月份，个人养老金制度在北京、天津、上海等36个城市(地区)先行启动实施。试点两年以来，个人养老金制度运作平稳，取得了积极的成效，在促进个人养老金供需平衡、保障居民养老需求等方面发挥了重要作用。人力资源社会保障部数据显示，个人养老金开户人数已经突破6000万人。
同时，基金公司、保险公司、商业银行等亦积极参与其中，个人养老金产品的多样性不断增加。作为服务养老第三支柱建设的“主力军”，公募基金持续面向个人养老金账户丰富个人养老金基金产品布局，发挥专业投资能力，满足不同投资者的需求。以养老投资排头兵工银瑞信基金为例，在个人养老金政策出台后，即率先首批增设专用于个人养老金投资基金业务的Y份额，经过两年多的精心布局，截至2024年三季度末，工银瑞信旗下养老目标基金Y份额达8只，兼具目标日期与目标风险两大类，搭建了满足不同年龄阶段、不同收益风险需要的个人养老金产品矩阵。
对于个人养老金Y份额扩容增加指数基金，工银瑞信指数及量化投资部总经理焦文龙认为，一方面，指数基金以其低成本、低跟踪误差和广泛分散化的特点，有效降低了单一股票或行业带来的风险，进一步提升了养老金投资的安全性，使得指数基金在长期来看，或将为养老金的保值增值提供有力保障；另一方面，养老目标基金Y份额的扩容增加指数基金，为投资者提供更加丰富的投资选择，指数基金的低成本和透明性也有助于提升投资者的投资体验，增强投资者对于养老金投资的信心和认可度，有助于满足不同风险偏好和投资目标的需求。
业内人士也指出，将一些成熟的ETF联接基金和指数场外产品纳入个人养老金投资范围，有助于为资本市场注入新的长期资金，有助于优化投资者结构，稳定市场，促进资本市场健康发展。同时，也体现了监管层对资本市场的呵护，有助于进一步提升投资者信心。
多措并举，助力个人养老金时代
自成立以来，工银瑞信始终坚持以支持和服务国家养老保障体系建设为己任，将养老金业务作为公司长期发展战略的重点之一。在战略布局方面，工银瑞信基金不断加强三支柱养老金业务的全面发展，具备企业年金、职业年金、社保境内外和基本养老保险基金委托投资资格，是业内少有的拥有养老金类业务全牌照基金公司之一。同时，通过优化投资管理、扩充新策略产品线、完善社保理事会服务机制等措施，全力支持我国养老保障体系建设，努力服务养老金资产的保值增值，截至2024年三季度末，养老金管理规模同业居前。投资业绩优秀，以2024年前3季度企业年金投资管理业绩为例，单一计划含权类组合加权平均收益率6.85%，集合计划含权类组合5.69%，均在同业居首。
第三支柱产品布局方面，工银瑞信以专业为依托，贯彻长期投资、价值投资理念。在推进“团队化、平台化、一体化”投研体系建设的过程中，持续提升养老投研实力，构建了一流的FOF投研团队，团队成员精干高效，特色专业，从资产配置、基金投资、研究支持等多层次立体投资，全力护航个人养老金业务持续发展。近年来工银瑞信建立了兼顾目标日期与目标风险的FOF产品序列，精准对接“70后”至“95后”各年龄段养老需求；目标风险基金则搭建了从稳健、均衡到积极严格递增的风险等级，不同年龄段、不同风险偏好的人群均能找到相对应的养老目标日期FOF，实现“一站式”养老。
指数产品方面，工银瑞信早在2009年8月就布局了其第一支被动产品工银沪深300被动指数，并于同年成立了其首只ETF工银上证央企50ETF。经过多年持续布局和深耕，旗下已拥有30余只ETF，打造了宽基、行业主题、港股、多元配置、指数增强五条全覆盖指数产品线。此次，工银瑞信旗下包括工银沪深300指数、工银中证A500ETF联接、工银中证A50ETF联接、工银科创ETF联接在内的四只指数产品获批增设Y份额，展现出全面、平衡的指数业务综合实力。
越来越丰富的被动产品线，需要扎实的投研团队作为后盾。工银瑞信基金构建了完善的指数投资管理流程和流动性服务商体系，并打造了一支专业背景突出、投研业务领先、运作经验深厚的指数投资劲旅，成员平均投资管理年限超过十年，彼此能力圈互补。同时，工银瑞信基金还十分看重指数投资管理过程中的风险控制。指数投资团队在产品投资管理过程中始终重视指数投资的工具属性，旗下产品始终以“跟踪误差最小化”作为投资管理原则，投资可实现事前、事中、事后全流程管理。
深耕投教，不忘投资为民初心
为提升投资者对个人养老金的认识与理解、尽早把握个人养老金带来的发展机遇，工银瑞信基金高度重视投教工作，积极普及养老投资理念，在投前、投中、投后为客户提供持续的专业陪伴，引导客户选择适合自己的养老金产品并坚持长期持有。早在2022年，工银瑞信就打造了“投知里”投教服务品牌。2023年和2024年，工银瑞信携手工商银行养老金业务部共同打造的投知里养老主题“夕拾馆”连续两年亮相服贸会，让投资者体验新中式风格的同时，构建新养老理念。
养老，是关乎每个人的大事。助力国民从“养老”到“享老”，更是时代赋予专业投资机构的责任和使命。展望未来，社会养老需求的攀升与资本市场的日趋成熟，随着指数基金为个人养老金可投产品，个人养老金将扮演更加举足轻重的角色。
后续，工银瑞信将继续加大对养老业务的各项资源投入，以投资者利益最大化为原则，满足不同投资者对养老产品的多样化需求，以实际行动助力三支柱养老体系建设，为构建更加和谐、可持续的社会养老体系贡献力量。
数据说明：
企业年金业绩数据来源：全国企业年金基金业务数据摘要2024年三季度
风险提示：基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金名称中含有“养老”字样，并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，基金不保本，可能发生亏损。养老FOF为混合型基金中基金，其预期收益和风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金，本基金还可投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。指数基金主要采用完全复制策略，跟踪标的指数市场表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征，预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。指数联接基金，通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份股停牌等潜在风险。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，及更新等法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。基金投资须谨慎。（CIS）
