【导读】半导体产业复苏加快，车规级产品有望率先爆发
中国基金报记者 赵新亮
“周期底部已过，行业的景气度明显回升。”谈到2024年上半年的业绩，某半导体上市公司高管告诉记者。
陆续出炉的数据也反映了这一情况。
截至8月29日，已有123家半导体公司发布2024年上半年业绩。其中，74家公司归母净利润实现同比增长，占比约为60%，更有32家公司归母净利润同比增幅超过100%。
上半年归母净利润同比增长超过300%的半导体公司
千亿元级龙头北方华创、韦尔股份、海光信息等依然增势不减。尤其是北方华创，上半年归母净利润达27.81亿元，同比增长54.54%。
展望下半年，有机构人士表示，随着AI手机等销售旺季到来，以及智能汽车销售增长，半导体全产业链复苏还将加快。
龙头领衔，整体回暖
8月27日晚间，北方华创半年度业绩正式出炉。根据财报，北方华创2024年上半年经营业绩再创新高，实现营业收入123.35亿元，同比增长46.38%；归属于上市公司股东的净利润为27.81亿元，同比增长54.54%。
韦尔股份上半年实现营业收入120亿元，净利润增长近8倍，有力地说明了半导体行业的火热景气度。
韦尔股份称，报告期内，消费市场进一步回暖，公司在高端智能手机市场产品导入及汽车市场自动驾驶应用持续渗透，公司综合毛利率同比提升8.21个百分点。
国产CPU龙头海光信息、主营数字SoC芯片的晶晨股份、汽车半导体龙头闻泰科技等均在上半年取得了不错的经营表现。
同样得益于市场需求增长、市场拓展力度增强，海光信息上半年实现营收37.63亿元，同比增长44.08%；实现净利润8.53亿元，同比增长25.97%。
上半年，晶晨股份实现营收30.16亿元，同比增长28.33%；实现净利润3.62亿元，同比增长96.06%。“今年以来，公司所处领域市场逐步恢复，公司抓住市场的有利因素，采取积极的销售策略，公司销售收入和利润保持了较高速度的增长。”晶晨股份表示。
今年上半年，闻泰科技半导体业务大幅改善，第二季度实现营业收入36.2亿元，环比增长5.8%；实现综合毛利率38%，环比增长7个百分点；实现净利润5.6亿元，较第一季度净利润（扣除出售NWF股权的投资收益1.7亿元后）增长60%。
外部回暖，研发见效
根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2024年全球半导体市场将实现16%的增长，规模达到6110亿美元，较WSTS在2024年春季时预测的数据进一步上修。这一修订反映了过去两个季度半导体的强劲表现，特别是在计算终端市场的需求复苏。
展望后市，行业人士也较为乐观。晶圆代工龙头中芯国际二季度的销售收入和毛利率皆好于指引，销售收入为19亿美元，环比增长9%，公司给出的三季度收入指引环比增长13%至15%。
中芯国际联席CEO赵海军表示，今年全年的总体格局大致确定；公司目标是销售收入增幅超过可比同业的平均值，下半年销售收入可超过上半年。
对于半导体产业上半年业绩亮眼，东海证券认为，2024年以来，在经济复苏的大背景下，叠加下游AI算力、汽车电气化和智能化、消费电子景气度攀升等对功率半导体需求不断增长的带动，各大晶圆代工厂的产能接近满载，部分功率半导体公司产品价格上调，库存持续优化，逐渐走出2023年的周期谷底。
除市场回暖等外部因素外，持续高强度研发投入也是不少半导体公司业绩发力的原因之一。
例如，CIS厂商格科微在上半年实现营收27.90亿元，同比增长42.94%；净利润为7748.95万元，同比扭亏为盈。上半年，受益于全球手机市场复苏以及下游客户持续优化成本，格科微单芯片高像素产品优势凸显，促进手机CMOS图像传感器业务实现营收15.64亿元，同比增长81.32%。
车规级产品有望爆发
具体到细分行业，不少机构认为，车规级产品有望迎来超越行业平均的表现。
国君电子团队认为，车规级MCU（微控制单元）作为推动汽车智能化和电动化发展的关键组件，其单车用量和价值显著提升。预计到2030年，中国汽车MCU市场规模将达到147亿美元，复合增长率达到21%。
其认为，在国家政策、本土主机厂及零部件厂商的支持下，中国汽车MCU企业已经逐步完成低端汽车MCU市场的国产替代，部分国产MCU芯片公司已经实现向高端车规级MCU迈进。
记者注意到，作为全球汽车半导体龙头之一，闻泰科技半导体业务来自汽车领域的收入占比在今年上半年达到63%。
公司表示，上半年半导体业务一方面凭借MOSFET、逻辑等产品的车规优势，提升汽车客户单车应用料号与单车价值，并提高在新能源汽车客户中的渗透率，发力工业、消费、AI数据中心等领域。另一方面，持续投入研发，并在内部通过降本措施，盈利能力环比逐步恢复。
其预计，公司半导体产品中的二极管、MOSFET、GaN产品、保护器件等产品在新能源逆变器、变流器等应用中仍具有强劲增长空间。
MCU设计龙头兆易创新表示，公司MCU产品重点方向包括汽车及工业应用，工业应用的重点领域包括工业自动化、能源电力等。消费领域的重点方向包括白电等应用。
公司表示，MCU产品下游细分市场较多，尤其是通用MCU面对的市场，因此新产品重点耕耘的方向也比较多。在各主要应用领域的营收占比上，工业类约占40%，消费类约占30%，汽车类约占10%。
