【导读】四成基民选择指数基金时犯难，蚂蚁基金发布“指数+”一站式指数服务平台
ETF再迎历史性时刻，目前全市场ETF规模迈上4万亿元新台阶。伴随指数时代加速到来，如何改善指数投资者选不对、择不准、看不懂等现状，成为行业发力点。
4月22日，蚂蚁基金发布一站式指数投资服务平台“指数+”。据悉，多家机构在“指数+”平台提供更稳健的宽基指数增强产品，并与蚂蚁基金联合共建更丰富的工具与服务，以满足不同投资者的长期配置需求。
此外，平台还提供了丰富的工具和数据信息，清晰、全面呈现全球市场行情数据，并提供配置、定投等指数投资策略。
近年来，我国指数市场快速发展。场内ETF成为指数行业第一轮爆发主力，而场外指数基金拥有更广泛的大众客群、更灵活的投资策略，投资热度还在不断走高。公开数据显示，蚂蚁基金最新的股票型指数基金保有规模已超过3200亿元。
然而，快速增长的规模和投资者的认知水平、收益预期仍存在落差。蚂蚁基金调研数据显示，投资者对于指数基金排名前三的困惑是不知道何时选、选什么、看不懂，对指数基金的超额回报也有更高需求，其中，近四成基民不知道选什么。
针对这些用户痛点，蚂蚁基金在金选指数基金等过往服务尝试的基础上，于4月22日推出一站式指数投资服务新平台「指数+」，围绕用户配置、选品等具体需求，提供相应的服务与工具。
据蚂蚁基金介绍，从配置角度，在「指数+」服务首页，投资者可以从宽基、行业、全球等大类资产视角，更清晰地了解不同类型指数与行情变化，掌握“宽基+行业”的宽窄搭配、“国内指数+全球指数”的全球配置等投资方法。
从选品视角，在具体的配置思路下，蚂蚁基金平台提供了丰富的选品工具，方便用户做进一步的自主选品，比如按不同分类、估值高低、盈利能力等，适合更进阶的成熟基民。而对更多投资经验不足的大众基民，平台重点从“宽基+行业”配置的需求出发，与行业机构一起打磨了宽基选品与行业择时相关的服务。
在行业指数方面，针对基民不懂赛道和择时困难的问题，蚂蚁基金综合了20多家基金公司的高胜率行业轮动模型，客观展示专业机构一致看好的行业板块机会，辅助用户参考。
此外，平台之前也上线了目标投、智能定投等工具，方便用户在合理配置与选品的基础上，实现长期的回报。
沪上一位基金人士表示，针对基民“选品难、配置难”的痛点，“指数+”通过“宽基+行业”“国内+全球”的配置框架，以及估值、盈利能力等选品工具，简化了投资流程，帮助大众投资者快速入门。行业轮动模型和智能工具（如目标投）为经验不足的投资者提供了专业参考，减少盲目跟风操作，助力长期理性投资。
北京一位基金人士也认为，“指数+”通过资源整合与工具创新，为行业树立了服务标杆，同时为投资者提供了更友好的投资入口。但其长期影响取决于平台能否持续优化模型精准度、强化投资者教育，并在快速扩张中平衡用户体验与风险控制。
伴随指数基金站上风口，指增基金规模也迎来爆发式增长。数据显示，截至2024年底，公募量化基金数量为610只，总规模接近3000亿元。其中，指数增强产品的数量为295只，规模达2127.6亿元，数量和规模均创下历史新高。
业绩方面，Wind数据显示，2020年至2024年，全市场沪深300指数增强基金相比沪深300指数，平均每年多赚4.3%，但能够连续5年每年稳定跑赢沪深300指数的指增基金，仅有四成。
据上海证券统计，指增基金过去一年（2024/4/11到2025/4/10）的业绩表现相对较好，平均超额收益率为2.17%，70%的基金超额收益大于0；今年以来（2025/1/1到2025/4/10）指增基金的表现更好一些，平均超额收益率为1.20%，并且超过78%的基金超额收益大于0。
富国基金副总经理李笑薇认为，A股市场有获取超额收益的空间，指数增强基金结合了指数基金和主动基金的优势，能满足投资者对被动投资和超额收益的双重需求，场外个人投资者对其的需求潜力较大，是行业未来布局的方向。
“当前A股市场，指数增强基金还有比较丰富的超额收益空间，未来大家比拼的并不是谁阶段性业绩更好，而是超额收益长期的可持续性和稳定性，背后需要对模型细节有更深入的思考和迭代。”博道基金量化投资总监杨梦表示。
在投资者结构方面，个人投资者一直稳居指增基金的主力。据去年12月发布的《指数增强基金全景报告》显示，近三年，机构投资者平均占比为26.78%，个人投资者平均占比则高达73.22%，其中主流宽基指数对应的指数增强基金最受投资者青睐。
针对基民偏爱的指数增强基金，蚂蚁基金推出了「追求“年年增”」专区，为用户甄选年年跑赢跟踪指数的增强基金。据了解，机构从“多策略组合增强”“严控行业偏离度”等专业指标严谨考量，平台也会持续追踪入选基金的表现。
在业内人士看来，场外指基市场拥有更广泛的大众客群、更灵活的投资策略，或孕育指数时代的下一个“觉醒时刻”，接过行业增长的“接力棒”。相比完全复制指数的指数型基金，能够适当调整投资组合持仓的指数增强基金，是场外个人投资者需求潜力较大且机构正积极布局的新焦点。
沪上一位公募人士表示，在指数基金爆发的第一阶段，场内ETF逐渐出现头部机构的“马太效应”，行业竞争白热化、同质化，被称为“最卷赛道”。而场外的指数基金，特别是指数增强赛道，更能发挥不同基金公司在量化等领域的差异化优势，满足多元配置需求、激发市场活力，场内外良性互补发展，提升投资者获得感。目前指增基金在指数基金中的规模占比仍很低，相较于成熟市场存在显著提升空间，有望成为场外指数发展的新引擎。
“在震荡上行和结构分化的市场环境中，指数增强基金超额收益既‘稳’且‘增’，能帮助投资者更好地分散配置，提升长期收益体感，”蚂蚁集团财富事业群副总裁郑艳兰认为，蚂蚁基金希望和行业一起打好“产品+服务+陪伴”三大基建，帮助投资者实现长钱长投。
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