农银汇理基金指数化产品布局再下一城,农银中证A500指数增强基金(A类023475/C类023476)将于3月3日起发行。这只具有增强因子设计的指数产品,将为更多场外投资者提供一键布局中国优质核心资产的便捷工具,投资者可以通过农业银行等银行渠道、互联网基金销售机构等渠道认购。
据了解,这只新发产品为股票型指数增强基金,在对标的指数进行有效跟踪的基础上,通过数量化及基本面选股方法进行积极的组合管理和风险控制,力求实现超越标的指数的业绩表现。该基金以中证A500指数的成份股及其备选成份股为主要投资对象。投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%,投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于非现金基金资产的80%。
作为“新国九条”发布后的首只核心宽基指数,中证A500具备提升新质生产力发展方向的代表性,成为基金公司指数产品布局的重点。行业配置方面,中证A500指数和中证全指最为接近,与沪深300、中证800等宽基指数相比,更强调保持指数样本行业市值分布与样本空间尽可能一致,行业配置平均绝对偏离度最小,覆盖均衡,具备较好的行业表征性。截至2025年2月14日,中证A500指数覆盖91个中证三级行业,成份股总市值占据A股市场半壁江山,达到55.88%。中证A500指数含“新”量高,信息技术、医药、通信服务等新兴产业占比约50%。(数据来源:Wind,中证指数公司,截至2025年2月14日。)
农银汇理基金介绍,农银中证A500指数增强基金加入了增强策略,力争为投资者提供“超额”的投资体验。为更好匹配基金管理运作,本次将拟任以量化投资见长的钱大千作为新产品的基金经理,他是上海交通大学数学系博士,具有14年证券从业经历,其中7年专户投资经验,2年公募投资经验,擅长将主动选股与量化投资相结合,把握行业景气轮动中的投资机会。
在过往管理以增强策略管理的专户产品中,钱大千擅长结合市场风格特征,通过多策略构建模型作为投资工具箱,对各子模型单独风控,控制模型主要风险因子的敞口,如市值、行业、估值等,并在不同市场环境下适度调整各量化子策略的投资比例,取得了超额的投资效果。
钱大千认为,去年9·24行情中,资金大幅流入ETF,指数增强型基金平均累计超额收益受到一定影响,目前A股整体市盈率TTM和市净率分别回升至17倍和1.7倍,PE处于2009年以来的50%分位历史水平,PB分位数低于20%。(数据来源:Wind,截至2025年1月31日。市场历史表现不预示未来收益。)市场逐步回归理性后,指数增强型基金预期超额收益有望回归正轨,目前是布局中证A500指数的不错时机。
农银汇理基金长期优异的股债投资实力,将为新基金的投资运作提供投研支持。据海通证券《权益及固定收益类资产业绩排行榜》数据显示,截至2024年12月31日,农银汇理基金旗下的权益类基金近5年平均收益率为81.97%,行业排名第5;固收类基金近3年平均收益率为12.99%,行业排名第6。
