日前，国内首批跟踪沪深300自由现金流指数的ETF正式获批发行，具有特色的自由现金流策略和指数特色引发市场关注。记者日前从摩根基金管理（中国）有限公司（以下简称“摩根资产管理”）获悉，公司旗下摩根沪深300自由现金流ETF（扩位简称：沪深300自由现金流ETF摩根，认购代码：563903）将于4月7日起正式发行，投资者可通过东方证券、 光大证券、 中泰证券等各大机构及摩根资产管理官方直销平台等渠道认购。
值得关注的是，作为摩根“红利工具箱”的新成员，摩根沪深300自由现金流ETF延续了摩根“A系列”ETF的强制分红机制，在基金合同中约定，每季度最后一个交易日ETF相对标的指数的超额收益率为正时，会强制分红，收益分配比例不低于超额收益率的60%。有了季度强制分红机制，在一定程度上有助于帮助投资者更加从容地面对市场短期波动，从而更坚定地践行长期理念。
资料显示，摩根沪深300自由现金流ETF紧密跟踪沪深300自由现金流指数，该指数从沪深300指数中,通过财务健康度、现金流效率和行业纯净性等维度，筛选出50只自由现金流率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深300 指数中现金流创造能力较强的上市公司证券的整体表现。沪深300自由现金流指数聚焦高现金流质量的“现金牛”企业，其成分股以行业龙头为主，兼具高现金流与规模优势。
凭借对盈利高质量样本的严格筛选，沪深300自由现金流指数自基日（2013年12月31日）以来长期表现出色，Wind数据显示 ，自基日以来的11年自然年度内有8年实现正回报。如果再聚焦考虑成分股分红再投资的全收益指数，截至3月31日，沪深300自由现金流全收益指数基日以来年化收益达到14.56%，超越同期沪深300全收益指数7.33%和中证红利全收益指数12.99%的年化收益表现。沪深300自由现金流指数在股息率方面的表现同样亮眼。Wind数据显示，截至3月31日，该指数股息率达3.94%，2024年指数成分股现金分红总额超3400亿元。除了市场表现可能获得的收益之外，可期的分红回报，也有望为投资者带来良好的投资体验。
摩根资产管理中国指数及量化投资部总监胡迪表示，从海外经验来看，海外市场对自由现金流因子关注较早，欧美市场相关指数基金的发展较为成熟，美国头部指数机构均推出了自由现金流相关指数，并衍生出多类ETF产品，2016年美国市场就推出了首只自由现金流相关ETF。自由现金流是红利分配的基础，但更侧重企业内生增长能力，而红利策略侧重股息分配结果，两类策略通常在行业分布上有一定互补性。此外，自由现金流策略或可作为平衡成长股投资的底仓工具。
Wind数据显示，截至3月31日，除了摩根沪深300自由现金流ETF以外，摩根资产管理推出的“红利工具箱”系列优选基金，还包括Wind跨境策略类ETF中规模最大的港股红利指数ETF（513630）、总分红额超1亿元的摩根中证A50ETF（560350）、摩根中证A500ETF（560530）等，为中国投资者提供了覆盖A股、港股及亚洲市场的多元化红利投资解决方案，在利率新常态下，力争为投资者把握相对“确定性”优质资产的投资机会。
