今年以来，美股总体延续强势走势，但与去年齐涨齐跌行情不同的是，今年美股指数权重股内部分化非常大，即便是在最大市值的科技股中，走势也有所分化，尤其是在季报业绩发布期间，个股业绩稍有不及预期，股价的跌幅就会比较明显。
在日前发布的基金中报中，国海富兰克林基金旗下国富全球科技互联混合(QDII)的基金经理狄星华表示，“正是由于这种分化，需要选对个股且少犯错才能在今年取得不错的收益。”狄星华称，目前其主要持仓没有大的变化，组合依旧聚焦于科技与成长，重点持有半导体、互联网、云计算等板块。
在科技股中，狄星华加大了对人工智能领域的研究和投资比重，“虽说我们深刻地认识到AI早期建设会撬动巨大的硬件资本开支，但我们不希望组合中仅局限于对硬件端的投资，我们同时也布局了数据中心、2B应用、设计软件、用户终端AI等和AI相关度较高的个股，同时仍然在努力加强组合的均衡力量并争取降低个股之间的相关度。”狄星华表示，她非常看好全球科技股，并认为AI对人类生产力的提升还处于非常初级的阶段，人工智能为科技股公司在收入端带来新的增长潜力，同时人工智能又在成本费用端降本增效，长周期看科技龙头的回报率相对比较优越。
狄星华称，在持续跟踪一些美股业绩时，有个直观的感受就是AI的货币化率确实还处于非常早期的阶段。一方面，科技巨头们每年有超过2000亿美元的资本开支，而另一方面，在追踪的软件端客户中，为AI买单的还是比较少。生成式的视频、图片、文字总结、写代码等，是最早发展起来的一批AI应用，但是世界范围内仍然没有现象级产品（所谓的killer App）的诞生。但也正因为如此，狄星华确信AI的路径还很长，最终会渗透到人们工作和生活的方方面面，是长期Alpha的重要来源。
上半年，美国的服务类通胀仍然黏性足，就业市场有所冷却，市场对降息的预期从年初预计多次降息，到不降息，现在回到1-2次。展望后市，狄星华认为，结合宏观与微观，美国经济软着陆的概率在增大。与去年一样，狄星华表示对于通胀回落依然没有任何怀疑，只是时间上的快慢而已，叠加下半年仍然有季报和各种AI新产品发布的短期催化，其认为下半年美股仍有望在此节奏和方向上继续前进。（CIS）
