中国基金报记者 方丽
经过20年的发展，中国的企业年金制度已经拥有了非常好的政策和实践基础，但仍存在企业动力或能力不足、员工参与意愿不高等问题。
不少机构人士建议，企业年金业务的发展壮大需要各方协同发力，加强企业与职工缴费意愿、提升投资管理人运作效率以及完善年金基金等相关制度设计。
提升企业年金参与意愿
数据显示，参加全国企业年金的职工人数为3144万人，参保人数占企业基本养老保险参保人数的比例仍然较低。
对此，中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文表示，企业年金的前身是“企业补充养老保险”，带有深刻的“体制基因”，这是企业年金覆盖率难有突破的根本原因。
郑秉文表示，在新的发展阶段，企业年金应定位在实现共同富裕的制度性、基础性、普惠性的民生制度，建议最大限度淡化“体制”因素，如取消建立企业年金的三个门槛、取消企业缴费子账户和企业账户、取消企业缴费归属期和归属额限制、提高支取灵活性、引入“准自动加入”机制、有序逐渐放开个人投资选择权、建立“合格默认投资工具”机制、平行引入TEE型税优政策等，提高企业和职工建立企业年金的主动性和积极性。
招商基金表示，企业年金缴费属于增加成本，税收减免效应有限。建议进一步加强对养老金融及企业年金重要性、收益水平的宣传力度，提升企业和个人参与积极性。
济安金信基金评价中心主任王铁牛分析，目前参与企业年金的以国有企业、大中型企业为主，需要通过国家层面的顶层设计，扩大企业年金的覆盖率，引导更多的中小企业参与到企业年金中来。
对于提高年金覆盖率，国泰基金提出了一些具有操作性的方案：以工业园区为单位，集中区内的中小型企业共同建立统一的企业年金计划；由某个地区的行业监管部门牵头，集中本行业（比如教育、卫生等）尚未参加年金计划的人员，建立统一的企业年金计划。
放开个人对年金产品选择权或是趋势
为进一步提升投资者体验，多位业内人士提到放开个人投资者对年金金融产品的选择权。
“目前我国企业年金投资主要采取集中决策方式，一般会更多考虑中年和临近退休职工等风险承受能力较低人群的投资要求。随着第二支柱年金规模不断累积、职业年金制度并轨运行，在政策氛围、社会环境、企业意识、个人诉求、机构服务能力等方面渐具条件，开放年金个人投资选择权或是大势所趋。”一位业内人士表示。
国泰基金表示，放开企业年金个人投资选择权或是未来中国企业年金制度发展的方向。首先，放开个人选择权能够进一步理顺和优化企业年金管理模式，明晰各方权责，降低企业代行选择权的决策压力；其次，能够提升参保职工的参与感和满意度；第三，投资目标根据职工个人的选择而定，企业年金基金能够更好地围绕最初设立的投资目标作出长期化的投资安排，促进基金回归长期价值投资本源。
“目前部分企业年金计划已开始实践个人选择权，取得了一定效果。但个人选择权的推广仍然面临多方面的现实困难。”国泰基金进一步表示，比如，由于职工群体庞大，教育背景、投资经验差异很大，非理性和投资选择能力不足的情况广泛存在。
如果未来要推动实施个人选择权，国泰基金认为，最重要的是针对现实困难展开。一是要有更加丰富、优质的企业年金投资产品可供选择；二是要有针对性地面向广大职工开展长期、持续、系统、深入的投资者教育；三是加强个人选择权实施过程中的指导；四是积极应对因个人选择权带来的账户收益率差异。
工银瑞信基金相关人士表示，放开个人选择权应满足以下四个前提：第一，做好前端机构和产品把关筛选，排除极端风险；第二，做好投资者教育；第三，做好机构与产品的动态评价，给投资者提供充足的参考信息；第四，做好终端平台搭建，方便投资者及时查询、选择、评估产品。
招商基金人士认为，现阶段，放开个人投资者自主选择权存在较大难度，即使放开也未必能取得理想的效果。个人选择权的良好实施应建立在投资者具有一定金融知识水平、投顾服务环境健全的基础上，抛开这两个基础盲目推开个人选择权，效果可能适得其反。
促进年金业务进一步发展
在新的环境之下，促进企业年金业务进一步发展，各界人士纷纷建言献策。
人社部基金监管局原局长唐霁松表示，要进一步加强政策支持，包括研究推动企业年金制度向半强制性乃至强制性过渡、完善领取阶段计税政策、加强对企业的政策激励和倾斜；进一步发挥年金制度优势，回归投资本源，有效提升职工退休后的生活待遇；进一步加强平台建设，推动形成统一的年金服务平台；进一步强化协同提效，建立更加完善高效的监管体系；进一步加强政策宣传与普及，优化年金高质量发展的外部环境。
国泰基金相关人士认为，需要从企业年金制度顶层设计角度，强化政策的激励性、强制性和普适性。
国泰基金建议，一是加大企业年金税收优惠等鼓励政策力度，目前，个税递延缴纳优惠对企业年金的正向促进作用并不明显，还应结合经济发展水平、企业诉求、政府能力等，发挥税收优惠政策的促进作用，切实降低企业建立年金计划的负担；二是重视年金政策的宣导和推广；三是进一步简化计划建立的条件与门槛；四是适时、适度、逐步增加年金制度的强制性，考虑试行自动加入或者半强制加入机制。
有业内人士表示，养老金融是典型的长期赛道，从唤醒客户的养老储备意识到提供全生命周期养老投资服务，需要长期的坚持投入、灵活地应变创新，对资产管理机构来说是非常大的考验。
