作者：富达基金投资主管聂毅翔
近年来，亚洲的可持续投资发展遭遇瓶颈，许多投资者对此类投资持保留态度。然而，随着全球实现净零碳排放目标的期限日益临近，公众意识正在逐步转变，投资可持续资产的理由也愈加充分。
越来越多的亚洲年轻人开始在社交媒体上探讨如何实现更加可持续的生活方式。在中国，一个名为“无痕生活”的社群话题吸引了超过4万名成员，他们分享各种减少碳足迹的生活小窍门，比如将旧牛仔裤改造成时尚的牛仔包，利用蚯蚓将厨余垃圾转化为肥料，或者自带可重复使用的杯子和吸管来喝珍珠奶茶。
具有环保意识的年轻人不仅追求在日常生活中践行可持续发展理念，他们也要求自己的投资组合能够体现同样的价值观。富达国际和舆观调查网（YouGov）在2024年进行的一项调查显示，亚太地区30岁以下年轻人中接近70%认为，作为投资者采取负责任或可持续的行动至关重要，这一比例与千禧一代（30-44岁）相差无几1。调查还显示，这两个年龄段的群体都对投资能够对世界产生积极影响持乐观态度2。
更高透明度、更清晰的路径
亚洲是全球碳排放的主要来源，强劲的经济增长进一步加剧了亚洲地区的碳足迹。将资金投向在能源转型中领先的本地企业，对于应对气候变化具有重大意义。
可喜的是，监管机构对可持续投资的支持力度越来越大，而可持续投资有利于将资金投向上述企业，并确保其合理使用资金。值得注意的是，强制性的ESG报告披露逐渐开始在亚洲各地取代自愿披露。中国大陆已经发布指引，要求约400家上市公司在2026年前发布可持续发展报告。新加坡和香港的上市公司将从2025年起必须披露气候相关信息。这些措施通过提高企业信息的透明度来帮助投资者了解企业的实际行动。
得益于ESG的初步发展，亚太地区ESG基金规模从2014年的214亿美元扩张至2021年的1450亿美元，增长近六倍3。尽管ESG基金规模在全市场基金规模中占比依然很低，但其规模增速远远超过非ESG基金。近年由于ESG基金表现不佳，加上对地缘政治和“漂绿”的担忧，ESG基金规模出现一定下滑。
绿色黄金
尽管ESG基金规模有所下滑，但从长远来看，我们认为亚洲的ESG投资者具有强劲的增长潜力。亚洲拥有全球领先的电动汽车、太阳能电池板和绿色技术关键零部件制造商，许多高碳排企业正逐步使用清洁能源来替代传统燃煤。随着对能源转型的投资增加以及环保意识推动消费者行为的改变，这些企业可能迎来绝佳的发展机遇。
与此同时，亚洲也在经历深刻的公司治理变革。企业董事会架构的有效性提升，高管人员构成更加多元，这都将提升对更广泛的利益相关者的监督和保护，包括对少数群体利益的保护。我们预计亚洲企业因此能够更好地管理ESG风险，包括优先考虑长期目标而非短期目标。采取措施完善公司治理的企业更有可能通过有韧性的增长为投资者创造价值。从中长期来看，这应该会改善ESG投资者的风险收益。
亚洲的可持续投资依然道阻且长，ESG相关基金规模与亚洲地区的基金总规模相比仍微不足道。亚洲监管机构仍需进一步采取措施，杜绝 “漂绿”行为，至少调查表明亚洲年轻人很难容忍这种现象。
注1：68%的30岁以下受访者、70%的30-44岁受访者和 62%的45-69岁受访者认为，作为投资者采取负责任或可持续的行动至关重要。
注2：该调查由舆观调查网（YouGov）于2024年5月在六个市场进行，并于7月发布。共有6,515名年龄在18至69岁之间的受访者参与调查。
注3：数据来自晨星。
