过去一周,全球股市经历了一场“过山车”式震荡行情。受海外环境变化带来的不利影响,美股、日股、港股应声回调,A股同样受到波及。关键时刻,“国家队”密集出手为市场注入强心剂:
一、中央汇金连续增持宽基ETF
4月7日尾盘,中央汇金公司公告再次增持了交易型开放式指数基金(ETF),并明确表态“未来继续增持”;央行表示,“坚定支持中央汇金公司加大力度增持股票市场指数基金,并在必要时向中央汇金公司提供充足的再贷款支持”。
4月7日-4月9日,股票型ETF合计净流入超1958亿元,其中跟踪沪深300指数的ETF规模净增长857.94亿元,以下为净增长超50亿元的ETF基金:
数据来源:ifnd,区间2025.4.7-2025.4.9
二、央企掀起千亿回购潮,超300家上市公司增持回购
两家央企8日宣布,拟使用股票回购增持再贷款资金,用于增持上市公司股票,金额合计1800亿元。
三、险资高调发声力挺A股,千亿增量资金可期
4月8日,金融监管总局发布通知,提出优化保险资金比例监管政策,加大对资本市场和实体经济的支持力度。其中权益资产配置比例上限提升5%,后续有望为资本市场带来几千亿规模的增量资金。
投资者如何布局?
国家队的集体出手,向市场传递出积极信号,短期企稳可期,但中长期机会更值得关注,A股市场真正企稳仍取决于经济数据的好转以及外部风险的释放。与其猜测底部,不如借道新“国九条”发布之后的第一只核心宽基指数中证A500,一键布局中国核心资产。
若投资者希望能够跟踪中证A500的基础上力争跑赢指数,可以关注近期发售的长信中证A500指数增强(A类022697;C类022698)。该基金通过AI量化模型,在紧密跟踪中证A500指数的同时精选个股,结合基本面、量价趋势和机器学习三大策略,力争为投资者持续创造超额收益。
为什么选择通过中证A500指增布局A股?
从行业配置方面来看,中证A500的行业配置和中证全指最为接近,行业配置平均绝对偏离度最小,行业覆盖均衡。从加权自由流通市值来看,中证A500的市值暴露位于沪深300和中证800之间。同时,中证A500成分股的合计流通市值约占中证全指的55%,大于沪深300和中证A50,因此从行业覆盖和市值覆盖度的角度看中证A500也对中证全指具备良好的表征性。
对比各主流宽基指数,可以看到中证A500指数在表征性和可投资性上取得了较好的平衡。中证A500行业配置均衡,对中证全指有着较高的覆盖度,同时行业和个股集中度适中,并且纳入ESG和互联互通筛选标准,进一步提升了指数的可投资性。
在当前市场估值合理偏低的情况下,指数增强型基金投资策略明确,成本更低,在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下,既可跟随指数获取贝塔收益,同时也可通过量化模型以及主动管理力争获取超额的阿尔法收益,长期来看能够实现优于基准指数的表现,尤其在震荡市场中,其优势更为明显。
怎么看待外部环境变化对于市场后续的影响?
4月初上旬的外部环境变化是短期市场波动主导因素,但在前期市场剧烈调整之后,后续海外不利因素对市场边际影响趋弱。中长期维度来看,预计市场核心关注点在于国内货币、财政政策出台节奏及力度,以及美债利率变化和外部环境何时趋于稳定。 考虑到国家队集体出手态度坚决,核心资产部分板块有一定的估值错杀,且国内政策空间充足,中证A500指数作为核心宽基指数继续下行空间或十分有限。
但同时,海外因素扰动对我国及全球经济影响在数据端短期内无法兑现,市场仍会继续博弈不确定性,且会影响市场风险偏好有一定收缩,因此指数短期快速上涨回补缺口的概率也较低,或可考虑逢低分批布局宽基指增,通过长期视角淡化短期波动。
风险提示:以上内容不作为任何投资建议,建议投资者选择符合自身风险承受能力、投资目标的基金。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。长信中证A500指数增强型证券投资基金为股票型基金,其预期风险和预期收益均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。长信中证A500指数增强型证券投资基金的投资范围包含港股通标的股票,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。请在购买前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。基金有风险,投资须谨慎。
