中国基金报记者 张玲
作为资本市场重要参与者，近年来公募基金行业发展迅速。中国证券投资基金业协会数据显示，截至今年9月末，我国境内公募基金管理机构管理的公募基金规模已突破32万亿元，再创历史新高。
随着行业竞争日趋激烈，马太效应下，小微基金公司的生存压力倍增。资金与资源方面的劣势和人才流失困境，提高公司的产品管理能力和市场认可度，以及完善风险管理体系等，都是亟须解决的问题。
九泰基金成立十年，也曾经创造百亿元规模的辉煌，近年来似乎受困于“长不大”怪圈，规模缩水、业绩亏损、高管人才变更频繁，让公司备受质疑。
在行业发展的澎湃浪潮下，九泰基金这类小微公司，还能否探索出差异化发展路径，重获生机？
日前，九泰基金总经理徐进接受中国基金报记者专访，围绕公司管理和未来发展，进行了一场坦率而深入的谈话。他表示，立足现状，公司明确了定位和发展规划，将以投资为抓手，采取一系列堪称“脱胎换骨”的措施，力争在3年～5年内发展成为一家以价值投资为特色、切实为投资人创造回报的品牌鲜明的投资管理机构。
直面成绩和问题
找出发展抓手
徐进毕业于北京大学光华管理学院，曾任邮储银行总行代理托管部副总经理、托管部总经理，方正富邦基金副总经理，嘉合基金总经理，国融基金总经理等职务。今年5月，他正式担任九泰基金总经理。
徐进自1998年加入邮储银行总行至今，一直从事与公募基金业务相关的工作，参与和见证了公募基金行业的完整发展过程，积累了丰富的业务和管理经验。
“九泰基金是一家颇具特色的基金公司，曾经为新三板和定增市场发展做出了突出贡献。当前虽然面临诸多困难，但我们相信，只要找到发展的抓手，未来会有较大的作为空间。”徐进表示。
徐进介绍，九泰基金成立于2014年，是国内首家由PE机构发起设立的公募基金公司。彼时定增市场呈现出爆发式增长态势，九泰基金把握机遇，在2015年发行了市场上首只5年封闭型公募定增基金，快速在定增市场崭露头角。到2016年末，九泰基金管理规模便突破了百亿元大关，2017年底更是达到了143.97亿元的巅峰，在全市场122家公募基金公司中排名第79位。
但这家被称为“定增王”的基金公司后续的发展急转直下。随着再融资新规与减持新规的陆续推出，定增市场“躺着赚钱”的效应减弱。与此同时，公司出现风险事件，九泰基金管理规模与效益出现大幅下降。
对于九泰基金当前的发展困境，徐进并未回避，他表示，公司转型之路确实面临诸多挑战和问题。
“不过，通过十年的发展，九泰基金沉淀了深厚的投研底蕴和积极作为的企业文化，为下一步业务发展奠定了必要的治理基础。”徐进表示，当前公司有三大主要任务：一是明确并落实投资策略和方向；二是搭建销售服务体系；三是提升公司治理水平。
明确发展战略和规划
做好投资是关键
徐进介绍，公司经过审慎的研究与思考，制定出明确的发展战略和规划，自年初以来一直在按计划推进，主要围绕三个方面展开。
一是坚定立足于价值化、团队化、长期化投研理念，打造符合公募行业发展新趋势的投研团队。二是盘活存量产品，寻求增量合作，基于产品特点进行销售体系布局。三是以合规为底线，以发展为目标，统一步调，优化团队结构和管理流程。
徐进强调，九泰基金未来发展的关键，就是把投资做好。因此，公司计划在3年～5年内打造出一支强大的价值投资团队，通过提升投研策略制定的统筹性、行业及个股研究的深入性、绩效评价的有效性、研究方法的规范性、风控管理的全面性等全方位提升投资管理能力。
在完善投研团队工作方面，公司将基于投研规划重新排兵布阵，进一步提升用人标准、丰富团队成员构成，通过激励长期化、研讨日常化、考核标准化、人员梯队化等措施提升团队活力。
同时，针对存量产品，公司制定了明确的投资方向和策略。
“我们准备将18只权益产品向9个方向进行改造。”徐进透露，其中，宽基方面主要跟踪沪深300指数和中证500指数。行业方面包括消费、医疗、先进制造、科技、新能源等7个方向。9个方向将各配置两只基金，包括1只纯主动管理产品，以及1只采取指数增强策略的产品。
“未来我们将在价值投资上长期深耕，为投资人获取看得见的回报。”徐进表示，目前公司产品体系的打造工作已经部分完成，争取在2024年底前完成存量产品的策略调整。
守住风控合规底线
不为短期利益损害品牌声誉
“后续全公司会集中到一个方向上来，那就是以价值化、长期化、团队化、合规化为基本工作理念，以崇信、尚实、勤业为行为准则，将投资风格和理念等进行统一，并长期践行，必将产生相对应的回报。”
“公司在基金运作的事先、事中、事后各环节都做了周密部署，确保产品规范运营，避免重大风险。”徐进补充道。
谈到产品销售，徐进表示，首先，要对客户群进行细分，根据销售适用性原则为投资者找到相匹配的产品；其次，要真正实现销售工作的体系化，提升触达广度，完善服务深度；再次，要推行以服务促销售的理念，注重以整体服务及业绩引领带来的长期规模增长，不以短期规模增长为主要目标。
“多年的基金从业经历，我最重要的心得就是要把合适的产品卖给合适的人。”徐进表示，同时，在经历市场牛熊转换后，公司吸取了深刻的教训，不会为了赚取短期利益而损害公司的长期品牌声誉。“要下大力气，帮助投资者获取稳健的收益，并极力避免发生客户被高位套牢，以及大幅亏损的情况。”
在公司治理方面，九泰基金自年初以来实施降本增效，持续优化部门间协同流程、提升协同效率，通过将部门间互评机制、绩效考核制度、日常沟通管理工作高度结合，打造思想统一、流程合理、考核公正的运营管理体系。
徐进表示，通过一系列降本增效措施，今年上半年虽然公司仍处于亏损状态，但亏损额已同比少了一半。“可以说控制成本的目标基本完成，也减少了股东方的压力。”
在企业文化建设方面，徐进坦言，他们深知文化建设对于公司长远稳健发展的重要性，公司将树立正向积极的公司文化作为业务开展的前提条件。
徐进介绍，除了前述基本工作理念和行为准则外，公司还提出以节约为美德，以维护投资人利益为首要目标的文化理念。经过反复宣导以及身体力行，这些文化理念已经深入全体员工内心，在日常工作中发挥着日益明显的导向规范作用。
“此外，公司对核心岗位的人才引进始终持开放态度，近期刚刚优化引进了一批投研人员。未来，公司将持续秉承平台赋能、成就共享的理念与员工共同成长。”徐进称。
以价值投资为特色
切实为投资人创造回报
在采访中，记者了解到，目前，九泰基金有不少持有公司产品近十年的老客户。他们的长期坚持持有，既是对九泰过往产品业绩的肯定，也是对公司后续发展的信心。
“激烈的市场竞争下，九泰基金明确了自身定位和发展规划，即在3年～5年内成为一家以价值投资为特色、切实为投资人创造回报的品牌鲜明的投资管理机构。”徐进总结道，为了达成这一目标，九泰基金以投资为抓手，全面梳理了产品线，重构了投研策略，重组了高管和投研团队，重建了考核机制，重新制定了长期发展战略，全面围绕提升长期投资管理水平进行公司治理。
“相信经过这样一个脱胎换骨的过程，九泰基金必将完成蜕变，重新焕发光彩。”徐进表示。
