中国基金报记者 李树超
2021年11月15日，北京证券交易所（以下简称“北交所”）开市。在这片创新沃土上，公募基金积极发挥机构投资者作用，2021年11月23日，推出首批8只北交所主题基金。运作三年来，北交所主题基金取得较好业绩，首批产品平均年化回报超8%，今年以来最高收益率超过50%。
业内人士表示，北交所主题基金取得较好业绩，离不开北交所市场质和量的提升，其投资价值得到认可。公募基金作为重要的机构投资者，在北交所市场发挥着价值发现、稳定市场的重要作用，未来还将在吸引耐心资本、深化资本市场改革等方面发挥积极作用。
首批产品平均年化回报超8%
数据显示，截至今年11月15日，北交所开市三年来，上市公司数量已达257家、总市值接近7000亿元。其中，国家级“专精特新”小巨人企业占比超四成、高新技术企业占比超九成。北交所的投资价值逐步被市场认可，流动性显著增强。目前，北交所的合格投资者数量已突破700万户。
公募基金积极参与北交所市场投资并取得良好业绩。Wind数据显示，截至11月15日，首批8只北交所主题基金今年以来平均回报达到35%，最高回报超50%。自成立以来，该类产品的平均年化回报达8.17%，最高达到15.28%，远超同期上证指数2.79%的涨幅。
谈及北交所主题基金的投资业绩，华夏基金的基金经理顾鑫峰表示，北交所主题基金合同约定80%以上的权益类资产必须配置北交所股票，因此产品收益的主要来源是北交所股票的投资收益。过去三年，成长股投资极富挑战性，而一半以上的北交所主题基金表现出色，跑赢北证50指数，充分体现了主动权益类基金的价值。
顾鑫峰进一步表示，北交所主题基金取得的良好业绩，背后是北交所市场三年来的巨大变化。
首先是量的变化。北交所上市公司数量从刚开市时的81家增长到目前的257家，扩大了两倍多；日成交额从初期的不足10亿元增长到近期最高超过500亿元，涨幅接近50倍；近一年成交额突破2.4万亿元。
然后是质的提升。伴随北交所的发展壮大，越来越多优质公司在北交所挂牌上市，新挂牌公司行业属性越来越高精尖，收入利润体量越来越大，行业地位越来越高，其中不少是行业龙头企业。
“作为‘专精特新’企业的摇篮，北交所把准时代脉搏，积极拥抱产业趋势，在产业高质量发展、新质生产力快速涌现的新时代，实现了自身的快速发展和壮大。”顾鑫峰说。
易方达基金指数研究部总经理庞亚平总结道，作为服务创新型中小企业和我国多层次资本市场体系的重要一环，三年来，北交所汇聚了一批创新能力强、科技成色足的中小企业，良性投资生态逐渐成形。
发挥“价值领航者”的积极作用
北交所开市三年来，公募基金陆续布局了北交所主题基金、北证50指数基金等产品，不少存量产品也将北交所个股纳入投资范围，公募基金已成为普通投资者低门槛参与北交所投资的重要工具。
Wind数据显示，截至今年6月末，共有275只公募基金参与北交所投资，包括11只北交所主题基金、17只被动指数基金等，公募投资北交所总市值达到60亿元。
投资者对北交所相关基金的投资热情持续提升，今年三季度期间，北证50指数相关基金规模合计增长了42.4%，份额增长了16.7%。
谈及北交所主题基金等产品的价值，汇添富北交所创新精选两年定开基金经理马翔表示，北交所主题基金作为主动管理产品，发挥着“价值领航者”的作用，在“为客户创造价值”初衷的引导下，发掘出一批具有长期成长性、能够创造股东价值、涨得上去且立得住的好企业。
马翔表示，北交所投资“门槛”较高，不仅有50万元资产的硬指标，而且，小微盘股票选股难度较大，因此，北交所更适合公募基金等机构投资者，他们可以更好地发挥产业研究能力，实现价值发掘。
南方北交所精选两年定开基金经理雷嘉源表示，北交所主题基金一直陪伴北交所市场成长，为市场低迷期间的估值维护，以及市场关注度较高环境下的估值稳定做出贡献。同时，北交所主题基金在直接权益融资市场上为以“专精特新”为主体的优质中小企业提供了一定的融资便利。
顾鑫峰进一步表示，在北交所这个崭新的市场，公募基金起到了价值发现、稳定市场等多方面的作用，并且，为持有人创造了超额收益，彰显了专业研究的价值。
万家基金认为，北交所主题基金为投资者提供了更多优质便捷的投资标的，助力投资者低门槛分享我国创新型中小企业加速成长的时代红利。同时，也为北交所注入了更多资金活水，助力“专精特新”中小企业更好更快发展。
吸引耐心资本 深化资本市场改革
业内人士还提到，除了挖掘投资价值、助力“专精特新”企业发展之外，未来，公募等机构投资者还将在吸引耐心资本、深化资本市场改革等方面发挥积极作用。
庞亚平表示，公募基金作为专业机构投资者，将广大投资者的资金汇集起来投资于上市公司，是连接投资者和上市公司的桥梁纽带。易方达基金首批设立了北交所主题基金和北证50指数基金，未来将更好地发挥价值发现功能，努力吸引更多长期资金、耐心资本进入北交所。
雷嘉源表示，公募等机构投资者一方面为北交所上市公司提供了长期相对稳定的持股资金来源；另一方面，也为企业与资本市场的沟通提供了交流反馈的渠道；而且在未来可能的并购重组方面为企业提供一定的支持。
“公募基金在北交所新股发行定价、活跃二级市场投资交易、助力‘专精特新’中小企业发展等方面发挥了积极作用。”万家基金相关负责人总结道。
大成北交所两年定开基金经理朱倩表示，机构投资者能够给北交所提供相对稳定的流动性，对市场有支撑作用。随着优质公司不断上市，未来北交所市场对机构投资者的吸引力将不断上升。
北京一位大型基金公司也表示，公募基金等机构投资者参与北交所交易，不仅为市场带来了新的资金和活力，也为中小企业提供了更多的发展机会，对于深化资本市场改革、支持实体经济具有重要意义。
事实上，在市场需求和政策引导下，公募基金正在加大北交所市场投资力度，重仓北交所股票的基金越来越多。Wind数据显示，截至今年三季度末，公募基金重仓北交所股票规模达到35亿元，创历史新高；有58只公募基金重仓北交所股票，同比增加15只。
