中国基金报记者 吴娟娟
农历蛇年开年，中国科技互联网股票强势反弹，部分海外机构提前埋伏, 斩获丰厚收益。万亿巨头资本集团旗舰基金去年四季度大举加仓比亚迪股份，部分机构旗舰基金加仓腾讯控股、美团等。
大手笔加仓比亚迪
资本集团旗下美国基金-欧洲太平洋成长基金（American Funds-Europacific Growth Fund，最新规模为1255亿美元），主要投资于欧洲和亚太地区的成长型公司。记者综合其官网和基金在美国证监会披露的数据统计显示，2024年四季度，该基金对比亚迪股份（H股）的加仓幅度超过99%，对比亚迪（A股）的加仓幅度超过199%。加仓之后，该基金持有比亚迪股份（H股）约1.67亿美元，持有比亚迪（A股）约7877.82万美元。
除了比亚迪，2024年四季度，欧洲太平洋成长基金还加仓了腾讯控股，加仓幅度为3.92%；同期新买入了拼多多。
资本集团旗下另一只旗舰基金美国基金-新世界基金（American Funds-New World Fund，最新规模为618.76亿美元），2024年四季度加仓比亚迪股份（H股）4.24%，减持比亚迪（A股）29.6%；加仓腾讯控股5.6%，加仓美团17.56%。
值得注意的是，作为全球知名的“茅台大户”，欧洲太平洋成长基金在2024年四季度显著减持贵州茅台；新世界基金同期也对贵州茅台有所减持。
资本集团之外，资管巨头富达旗下新兴市场基金（Fidelity Series Emerging Markets Opps，最新规模为220亿美元），2024年12月加仓小米集团10.75%，并加仓拼多多和美团。
三大原因支撑中国电动车竞争优势
资本集团股票投资分析师Jason Zhang曾表示，中国的内燃机汽车市场被宝马、丰田和大众等外国品牌所主导，而在电动汽车领域，中国品牌占据主导地位，外国品牌退居二线。
Jason Zhang认为，中国电动车主要拥有三方面的竞争优势。首先，中国政府坚定支持发展电动汽车产业，过去20年出台了一系列政策措施推动电动汽车需求和供应增长；其次，中国将电动汽车基础设施发展置于优先位置，中国境内的充电桩数量远远多于美国；最后，中国一直在对电动汽车供应链进行投资，从锂等矿物的加工到电池组件以及电池生产，整个产业链的发展获得充分支持。
具体投资方面，风格上关注企业管理良好且能够产生较好回报的优秀公司，同时寻找能够随着时间推移增加收益的优秀公司，并长期持有。
不过，他也提到电动车企业面临的挑战，主要是企业盈利方面。
KWEB单日吸金创三个月来新高
近期，港股表现亮眼，自1月低点以来，恒生科技指数涨超20%。
不少机构认为，DeepSeek是外资对中国互联网科技股情绪改变的催化剂，凸显了中国的创新能力，这促使市场重新评估估值承压的中国股票。
“2025年，投资界将意识到中国正在超越其他国家，”德意志银行分析师Peter Milliken在题为“中国吞噬世界（China Eats World）”的报告中写道。Peter Milliken表示，中期来看，投资者将明显转向中国，而随着全球资金流入，全球资本市场对中国技术实力的认识提升，中国和新兴市场之间的估值差距可能会缩小。
无独有偶，2月6日，汇丰前海证券在一份报告中写道：“A股科技公司可能受益于政策支持。中国创新尚待转化为盈利能力，这需要通过需求端的刺激来解决。”
外资对中国市场的情绪正在变化。摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝在接受彭博采访时表示，包括半导体在内的中国科技股估值仍较为便宜，且受到政策支持，是值得关注的投资主题。
实际上，部分海外资金已通过ETF率先入场。2月6日，美国上市的跟踪中国海外互联网股票的ETF KWEB获资金流入2.81亿美元，创2024年10月2日以来的新高。
