查理·芒格一生有过很多成功的投资，如苹果、比亚迪、可口可乐等等。而他最成功的投资，或许是帮助巴菲特把“捡烟蒂”投资理论转变为买入“好企业”理念，并应用于伯克希尔·哈撒韦的投资上。
查理·芒格带来了不同于巴菲特的投资理念。当巴菲特继续执行格雷厄姆的理念、寻找“烟蒂型”股票时，查理·芒格更加欣赏费雪的理念。他认为，为一家优秀的公司支付公平的价格，胜过为一家平庸的公司支付便宜的价格。
芒格曾给巴菲特写过一封信，明确告诉巴菲特：必须改变。“捡烟蒂”的投资方法没办法规模化，最好的投资方式是买好的生意，即使价格不便宜。芒格帮助巴菲特跨越深度价值投资理论，考虑购买高质量企业。这种思想的深刻转变，体现在伯克希尔后续的收购事件中，比如收购喜诗糖果。
巴菲特一直强调，伯克希尔·哈撒韦公司由自己和芒格共同运营，是芒格教会了他伯克希尔的关键投资哲学，即“以合理价格买入优秀的企业”，他形容两人的关系是“他是设计师，而我是总承包商”。
2016年，巴菲特表示：“芒格让我放弃了以非常便宜的价格购买那些一般公司的想法，虽然这样做可能会带来一些小的利润；作为替代，要寻找一些真正出色的企业，以合理的价格购买它们。”
芒格认为，使用科学的方法对投资对象进行调查与分析可以将错误和遗漏降至最低。芒格说，投资人应当将一只股票看成是对这家企业的所有权， 要根据竞争优势来判断这家企业的持久度，寻找那些比你所支付的价格更高的未来现金流价值。只有当你拥有优势时，才能采取行动，这是最基本的方法。另外，芒格特别强调，投资者应当注意对投资风险的评估，尤其是声誉风险的评估。为此，投资者必须全面分析和观察公司的所有关联因素， 以及这些因素的可持续性。
芒格指出，大部分人过于急躁， 投资要养成不急躁的习惯，要克制人类对行动的偏好。芒格总是努力寻找那些能带来实际收益的投资机会。由于此类投资只被极少数人认识，芒格提示，投资者需要非常有耐心，但也要做好充分准备，在时机成熟时大举投资。
查理·芒格已经离世，他的一生留下了很多投资智慧：成功不是看你做成了多少事情，而是看你规避了多少糟糕的事情或者躲过了多少灾难。
旧的护城河不断消失，新的护城河不断形成。如同生物进化，新的物种不断产生，旧的物种不断灭亡。这不以我们的意志为转移。
机会光看懂没用，抓住了才算数。我们发现，我们只能抓住几个确定性特别高的大机会，不可能对任何机会都有信心。
按我们这种方式投资，必须要准确判断一家公司的前景。也就是说，你不但要能看出来一家公司现在的生意是好生意，而且要能看出它在将来很长时间里仍然是好生意。
买股票的时候，我们要看价格是否合适，要多和别的机会做比较。生活本身就是一系列机会成本的选择，有智慧的人善于比较机会成本。
归根结底，投资只有价值投资一种。因为我们每做一笔投资，把钱投进去，都是为了将来能获得更多的价值。 (CIS)
