中国基金报记者 张玲 张燕北
今年以来，在政策面、资金面、情绪面共振下，权益市场企稳回升，个人养老金基金业绩持续回暖，其中多只去年新纳入的指数基金涨幅靠前。
与此同时，多家基金公司通过增设销售渠道、降低费率等方式提升个人养老金基金的市场竞争力和吸引力。业内认为，伴随个人养老金制度全面铺开，政策不断优化，个人养老金基金有望吸引更多投资者参与。
超九成产品年内业绩为正
指数基金涨幅靠前
Wind数据显示，截至3月7日，287只个人养老金基金年内单位净值增长率均值为2.06%；逾270只个人养老金基金净值增长率为正，占比超九成。其中，21只产品净值增长率超5%，工银养老2050Y以11.43%的增长率排在首位。
对此，排排网财富公募产品运营曾方芳表示，今年以来权益市场整体表现较好，股票市场上涨带动了权益类基金净值的提升。个人养老金基金配置了较多权益类资产的产品受益明显，进而推动了整体业绩回暖。
北京一家公募认为，个人养老金基金业绩集体回暖，与政策“组合拳”提振下权益市场企稳回升、科技浪潮崛起引领的中国资产重估等相关。“2024年四季度以来，一系列政策‘组合拳’带动A股市场企稳回升。进入2025年，DeepSeek等热点引爆A股科技股，为市场注入新的活力，也为个人养老金基金提供了良好的投资环境。”该公募指出。
去年新纳入个人养老金投资产品目录的权益类指数基金表现尤为亮眼，近九成产品年内净值增长率为正，易方达科创板50ETF联接Y、工银科创板50ETF联接Y净值增长率均超11%。
据曾方芳观察，多数在去年底纳入的权益类指数基金今年以来获得正收益，其中，科创50ETF联接、中证500ETF联接等受益于相关指数年内涨幅较大，业绩表现较好。
“新纳入个人养老金的指数基金，为投资者提供了更多的选择。”前述公募表示，这类基金不仅能为个人养老金账户提供收益弹性更高的投资品种，还能让账户持有人根据自身风险偏好，实现更为灵活的资产配置。
长信基金认为，指数基金纳入个人养老金基金名录，体现出个人养老金产品设计更优化、产品种类更丰富，投资者可以获得的选择更多。
市场需求有望持续增长
在取得不俗业绩的同时，今年以来，基金公司积极探索提升个人养老金基金吸引力的有效路径。
具体而言，多家基金公司增设了销售渠道。比如，华宝中证A100ETF联接Y、摩根中证A500ETF联接Y、华宝中证A100ETF联接Y等都新增了代销机构。
还有一些公司全方位下调旗下个人养老金基金的费率。例如，自1月21日起，大成中证红利指数基金Y类份额调整了费率，年管理费率由0.375%降至0.15%，年托管费率由0.075%降至0.05%，申购费率也进行了较大调整。
长信基金指出，个人养老金基金的投资目标是追求长期稳健的资产增值，降费能为投资者降低成本，更利于鼓励资金进行长期配置。
曾方芳认为，个人养老金基金降费直接降低了投资者的投资成本，尤其对于长期投资的养老金资产来说，降费带来的复利效应或许更为显著。
北京一家公募表示，全面实施个人养老金制度后，个人养老金产品持续扩容，竞争加剧倒逼机构通过降费争夺市场份额。从行业角度看，降费更多是公募基金行业从粗放扩张转向高质量发展的必经阶段。
业内认为，在人口老龄化背景下，做好“养老金融”对公募基金而言既是时代责任也是市场机遇。
长信基金认为，个人养老金作为我国养老保险体系“第三支柱”的重要制度设计，在试点阶段积累了一定经验，未来制度将不断优化，进一步释放个人养老金的发展潜力。为吸引更多投资者参与，个人养老金基金可进行多样化创新，为投资者提供不同风险收益特征的产品，满足多样化投资需求。
曾方芳建议，管理人应加大投资知识的普及力度，提升服务质量，丰富投资品种并坚持创新，推动市场长期健康发展。
上述北京公募建议，未来可持续推进费率优惠，降低交易成本；加强投资者教育与专业服务，根据风险偏好和年龄等特征推荐产品；完善税收优惠政策，如梯度化设计抵税比例，研究对低收入群体的匹配缴费制度，鼓励更多人参与个人养老金投资。
