中国基金报记者 曹雯璟
近日，上证180指数编制方案优化调整引起市场广泛关注。兴业上证180交易型开放式指数基金(ETF)拟任基金经理张诗悦表示，焕新升级后的上证180指数，能够更好地表达市场表现，也更能体现沪市的价值和成长性。
据介绍，张诗悦是厦门大学经济学硕士研究生，拥有9年证券从业经验、3年多公募基金管理经验。
蓝筹红利为基石
科创成长为翼
上海证券交易所数据显示，2002年6月28日基日以来，到今年10月31日，上证180指数累计收益率为163%，年化收益率为4.5%；全收益指数累计收益率为311%，年化收益率为6.7%，分红带来的收益占了一半左右。
张诗悦表示，从长期投资维度，新版上证180指数在行业分布上更为均衡，可总结为“蓝筹红利为基石，科创成长为翼”。上交所的上市公司在金融、能源、公用事业、主要消费等领域比较突出，红利蓝筹风格明显，因而该指数的红利类资产相对占优。
同时，科创板的发展使得该指数具有突出的成长潜力。科创板行业结构鲜明，信息技术、工业、医药卫生行业占比分别为53%、23%、15%，合计超过90%。其中，信息科技中的半导体行业占比超过40%。在新的编制方式下，上证180指数细分行业的龙头配置上，可以承载全行业的权重，且对龙头有所倾斜。
通过对比新旧上证180指数编制方案可以看到，首先，升级后的上证180指数新增了ESG（环境、社会和治理）负面剔除条件，这个标准将为指数的健康发展提供重要保障。其次，升级后的上证180指数采用“流动性筛选+市值选样”方法，提升了指数的可投资性和稳定性，对指数的连续性也有所加强。再次，新版本增加了个股及前五大样本权重上限，可以有效避免单个或少量股票对指数表现造成过大影响。
拥抱ETF大时代
规模指数迎来发展机遇，主流宽基ETF规模超过2万亿元。
张诗悦认为，ETF市场大发展，是各方面共振的结果。一方面，A股市场逐步发展成熟，可以更好地通过被动规模指数来表达市场。当前，A股市场规模已经到了一个相当可观的量级，个股数量达到5300多个，尤其2022年以来，主流宽基指数基金的表现相比主动基金体现出了一定优势。
另一方面，今年以来，规模指数的供给更加丰富和多元，有望更好地刻画市场，也能更好地满足投资者的需求。
张诗悦介绍，兴业基金积极拥抱ETF投资大时代，明晰发展目标，集中资源优势，通过长期投入，做大公司在特定ETF领域的产品规模，力争在指数化投资浪潮中走出有自身特色的发展道路。
“实际上，指数产品和其他权益类或固收类产品相比并无特别之处，都是为投资者提供资产保值增值的工具。我们的目标是成为一家有担当的金融企业，在指数投资时代履行好普惠金融的责任，在基金产品的创设、销售渠道的搭建和投资策略的推广等方面，以更长远的眼光、更市场化的方式和更持续的投入服务投资者。”张诗悦谈道。
