中国基金报记者 张玲
“投资中，我最看重的是投资方法的可持续性。”谈及投资理念，长盛基金杨秋鹏如是说。
他的投资风格偏均衡成长，精研个股、持续跟踪并长期持有，管理的多只产品获得了较为稳健的长期收益。
杨秋鹏表示，年初，DeepSeek横空出世，带动国内大模型加速迭代，不少头部公司在奋力赶超，行业的持续发展将带动AI渗透率提升。此外，随着我国高端制造业不断升级，出海寻找新增长点的企业越来越多，后续国产化、出海都是值得关注的方向。
积极把握产业变革机遇
精选个股左侧布局
据介绍，杨秋鹏拥有9年证券从业经验，曾任方正证券研究员、东兴证券研究员；2019年5月加入长盛基金，历任行业研究员、社保组合助理，现任长盛互联网+、长盛电子信息产业等基金的基金经理。
杨秋鹏坦言，勤奋努力、踏实稳健，是他在投资中一以贯之的两个关键词。他认为，TMT行业发展速度很快，只有勤于调研、耐心“翻石头”，才有可能提高投资胜率。此外，当市场风格轮动切换时，那些刻意追逐“贝塔”的人往往会被“贝塔”所拖累，只有抵挡住短期涨5倍甚至涨10倍的诱惑，才可能获得中长期稳健的回报。
谈及投资理念及框架，杨秋鹏表示，他会通过洞察产业发展趋势，把握产业变革机遇，寻找优秀的企业家和管理团队；同时，不断迭代优化资产配置，精选个股、左侧布局，并辅佐以逆向投资。
“概括起来就是三个词：慢即快、少即多、兼听则明。”他进一步表示，“慢即快”强调的是在寻找好公司的过程中要保持耐心；“少即多”是指找到符合投资框架的标的后，就要加大配置比例；“兼听则明”是指要持续地学习新技术、新观点，多维度验证猜想，迭代优化投资框架。
在具体选股方面，杨秋鹏透露，他最关注公司的财务指标包括过去5～10年的营业收入、利润复合增速、自由现金流等。
遵循前述投资框架，以及积极把握科技领域的结构性机遇，杨秋鹏管理的TMT相关的基金产品业绩表现良好。
聚焦TMT细分领域配置机遇
展望后市，杨秋鹏表示看好AI、国产化、出海等三大方向。
“首先，AI是今年国内科技产业最大的趋势。”杨秋鹏指出，DeepSeek横空出世，带动了国内大模型的加速迭代，不少头部公司的赶超能力非常强。行业持续的发展，将带动AI渗透率提升。此外，随着我国高端制造业不断升级，越来越多企业出海寻找新的增长点，后续国产化、出海都是值得关注的方向。
在具体投资层面，杨秋鹏认为，AI手机、AI PC、汽车智能化产业链、信创等与TMT相关领域的配置机会值得关注。
针对AI领域，杨秋鹏表示，智能手机或将步入AI手机时代，今年或是AI手机元年，未来3年，AI有望引领手机进入新的创新周期，果链创新有望拉动换机潮，国内“以旧换新”补贴有望拉动销量增长。同时，我国AI PC仍处于初级阶段，预计今年或步入加速渗透期，AI PC商用领域将成为主要需求来源。
汽车智能化方面，杨秋鹏指出，据《2024—2030年群智咨询全球汽车智能驾驶芯片行业发展趋势深度研究报告》预测，2025年全球智能驾驶SoC市场规模有望达到76亿美元，同比增长51%，建议关注智驾下沉带来的增量机会。此外，国内信创软件生态正在加速成熟，部分龙头软硬件公司将从中受益，相关投资机会值得关注。
