中国基金报记者 曹雯璟
3月26日，由中国基金报主办的“2025指数投资高质量发展论坛”在北京举行，论坛主题为“AI新纪元 指数大时代”。
会上，围绕蚂蚁基金在指数基金方面的探索、成果以及未来的发展方向等内容，蚂蚁集团财富事业群副总裁郑艳兰发表了题为《全民指数浪潮开启》的演讲。
郑艳兰表示，指数大时代已经到来，指数产品规模增长，被动超越主动。国内指数化投资浪潮刚刚开始，还面临不少问题，比如产品同质化严重投资者难以区分，部分投资者在选择指数基金或主动基金时存在一些困惑等。对于这些问题，建议通过用工具收敛选择、丰富投教内容与形式，将投资者教育沉淀到交易链路，提供多种定投模式等方式加以解决。
对于指数投资未来的发展方向，郑艳兰表示，行业要加强产品创新、服务优化、投教深化，为投资者提供更好的指数投资服务。
全民指数投资时代加速到来
公募基金2024年四季报数据显示，截至2024年底，被动指数基金规模首次超越主动权益类基金。从发展态势来看，被动指数基金已成为市场重要的增量资金来源。
天相投顾的统计数据显示，截至2024年底，被动指数基金的规模为3.96万亿元，主动权益类基金的规模为3.44万亿元。
郑艳兰表示，2024年是指数大发展的一年，指数产品规模显著增长，被动投资超越主动投资的趋势越发明显。不过，与美国、日本等市场相比，中国指数化浪潮虽然蓬勃汹涌，但目前指数基金在公募基金中的占比仍然较低，未来发展潜力巨大。蚂蚁在这一过程中，将积极把握机遇，不断探索和创新，为投资者提供更好的指数投资服务。
“指数基金的优势在于门槛低、分散透明、追踪清晰，具有普惠性。”郑艳兰表示，指数基金不需要花费大量精力去研究和挑选个股，也无需频繁交易，这对于没有时间和精力进行复杂投资分析的年轻人来说，具有较大吸引力。
2024年9月，A股市场迎来一轮显著上涨行情，“股市迎新”成为热议话题。公开报道显示，在蚂蚁基金平台上，不少基民通过指数基金参与到“股市迎新”行情中，在投资权益基金的资金中，有八成投向了指数基金。
郑艳兰透露，蚂蚁基金多年前就上线了指数产品专区，致力于打造指数服务体系，旨在为投资者提供更加便捷、高效、专业的指数投资服务，满足不同投资者在指数投资方面的需求。
蚂蚁基金平台数据显示，指数投资用户平均持仓金额为2000多元。2024年，指数基金同产品的留存率超过80%，高于其他品类的基金，且去年指数用户平均收益率为4.14%，表明投资者的指数投资体验良好，不仅投得起、拿得住，更能赚得到。
蚂蚁基金的指数用户中，“90后”“00后”占比达到55%，非一线城市用户占比达到83%，这说明指数基金得到年轻一代和非一线城市投资者的接受和认可，具有普惠性。
指数服务面临诸多痛点
郑艳兰指出，投资者在指数投资上的痛点也同样明显。蚂蚁基金的调研显示，用户在投资指数基金时，经常因为“不知道买什么品种”以及“担心收益不如主动基金”而犹豫，两种情况分别占比36.5%和19.1%。当前市场上的指数产品众多，如上证50指数、科创50指数、创业板50指数、双创50指数、北证50指数等，这让投资者难以区分，容易产生“选择困难症”。
选择困难还表现在，部分投资者常常会在主动基金和指数基金之间“二选一”。这背后的根本原因还是市场缺乏“既懂投资者焦虑，又能平衡收益与风险”的指数产品。
此外，专业认知不足也是个问题。调研显示，有四成用户表示不懂指数，五成用户无法正确区分宽基指数和行业指数，这进一步加剧了选品难度。普通投资者择时能力不足，需要平台和机构向大众投资者提供更专业、丰富、全面的数据和工具。
郑艳兰认为，场外指数基金虽然投资门槛低，普惠化程度强，但在理财认知、投教等方面还需要下更多工夫。在产品、服务和生态建设上探索出一条与场内ETF有差异化的特色发展路径，是蚂蚁基金努力的方向。
蚂蚁基金在指数服务上的探索
郑艳兰表示，蚂蚁针对指数投资中的痛点，采取了一系列有效的解决方法。
首先，用工具收敛选择。“此前，蚂蚁推出金选指数基金，帮助用户从众多指数产品中挑选出更优质、更符合自身需求的产品。金选指数基金在跟踪误差、持有收益等方面表现优异，为用户带来更好的投资体验。”
其次，为解决择时问题，郑艳兰透露，蚂蚁将投资者教育融入交易链路，引导用户在投资过程中更加理性地进行决策。通过提供丰富的市场信息、专业的投资分析工具和风险提示，帮助用户避免盲目跟风和冲动交易，从而提升投资的成功率。
郑艳兰举例介绍道，投资者打开对应指数基金的详情页，可透明地了解跟踪误差、回撤修复、基金规模等信息。在具体指数页面，投资者能够查看不同指数的多维度信息，包括风险控制、性价比指标、历史回测等深度分析内容，获得相关投资帮助。
同时，蚂蚁提供了多种定投模式，如双周、日、月定投，以及均线估值涨跌幅等模式。这些定投方式不仅满足了不同用户的多元投资需求，还能帮助用户在市场波动中更好地把握投资机会，降低投资风险，提升持有体验和收益。
另外，郑艳兰还强调加强投资者教育，通过丰富的内容和多样的形式，如基金经理问答、机构直播间讲解互动、短视频科普、热点内容讨论等，帮助用户在轻松愉快的氛围中学习投资知识，提升投资素养。在这个过程中，要特别注重用户之间的互动和陪伴，通过讨论区等阵地，让投资者能够互相交流投资经验、分享投资心得。这种互动式的投教方式不仅能够增强用户对投资的理解、提高用户的求知积极性，还能在投资者之间形成良好的社区氛围，为用户提供长期的投教和陪伴。
2024年是指数大年，蚂蚁基金也进一步加大了指数基金投教力度，在指数专区通过视频、百科等形式帮助投资者更全面地理解指数投资的特征，并通过行业分散、地域分散等配置方法，引导用户配置指数基金，以提升用波动能力和持有体验。2024年11月，首批A500指数场外基金上线，蚂蚁基金持续科普基金特征以及均衡配置的优势，帮助用户了解宽基产品。
在谈到指数投资服务领域未来的发展方向时，郑艳兰表示，一方面是机构的产品更加丰富，并重视服务的优化，致力于为不同投资者提供更有效、有用的交易决策辅助工具。
“提供择时和交易决策辅助非常重要。”郑艳兰强调，通过深入研究市场趋势和投资时机，结合大数据分析和量化模型，为投资者提供科学的择时建议和交易策略，帮助投资者在合适的时机进行操作，提升投资收益。
同时，要重视投教的深化。郑艳兰表示，蚂蚁将联合全行业的生态力量，持续投入投资者教育，提升投资者的认知水平和投资素养。通过与基金公司、研究机构合作，共同开展投教活动，分享各机构的专业知识和投资经验，帮助投资者更好地理解指数投资的本质和优势，为投资者提供长期的陪伴和支持，通过持续的内容输出、互动交流和客户服务，帮助投资者在投资过程中保持理性和信心。例如，定期发布市场分析报告、投资策略指南等，解答投资者的疑问，引导投资者树立正确的投资观念，实现长期稳定的投资目标。
“指数投资大时代已经到来，我们将和所有投资者一起，张开双臂拥抱这个时代。”郑艳兰表示。
