中国基金报记者 曹雯璟
近日，多只中证A500指数增强基金获批，引发市场关注。银河中证A500指数增强基金的拟任基金经理罗博表示，在市场风险偏好回暖阶段，中证A500指数增强基金极具投资价值，可在指数复制基础上，控制风险，通过量化选股进行收益增强。
模型复合使用
资料显示，罗博拥有20年证券从业经历，14年公募基金管理经验，1年研究经验，曾就职于华夏银行、中信万通证券。2006年2月加入银河基金，现任量化与FOF投资部负责人、基金经理。
据罗博介绍，银河中证A500指数增强基金的主要投资策略由线性的多因子模型与非线性的模型组合而成，模型间相关性较低，力争有效降低整体组合的跟踪误差。
罗博追求的理想量化策略是两种模型都能带来阿尔法收益，且相关性非常弱，几乎不相关。
他较为看重清晰和线性的信息的重要性，这些信息能够提供明确的反馈。不过，他也清楚意识到线性模型的不足，即依赖过去3~5年的平均特征，在市场风格大幅切换时可能无法及时适应，有明显的滞后性。为应对这一问题，他在价值基础上加入业绩超预期因子，使模型不仅具有成长性，还能弥补风格切换的影响，相当于加入了底层逻辑。
除了线性方面，他还采用非线性方法来刻画股票特征，利用高频因子捕捉每只股票的特性。
关注核心资产
据介绍，中证A500指数采用行业均衡选样方法，反映各行业最具代表性的上市公司证券的整体表现。值得一提的是，该指数在样本股选取层面叠加了ESG负面评价剔除机制，全部成份股均在沪股通或深股通名单内，接轨国际指数编制趋势。
中证A500指数行业分布整体均衡，涵盖工业、信息技术、金融、消费等板块。Wind数据显示，截至11月8日，中证A500指数有74%的权重分布在市值1000亿元以上的公司，市值在500亿~1000亿元、100亿~500亿元也有一定占比；指数在规模、盈利、流动性因子上有显著暴露，成份股具有市值大、盈利能力较强、流动性较佳的特征。
对于这只基金的定位，罗博表示，银河基金布局中证A500指数增强基金，是希望在中证A500这一宽基指数的基础上，充分发挥银河基金量化团队累积的投资经验，为投资者实现较好收益。作为基金经理，他将保持较低的行业和风格偏离度，在自己的量化能力圈范围内，力争为投资者带来胜率更高的投资体验。
“近期积极政策密集出现，或带来累积效应，但释放的市场活力需要时间验证。在风险偏好回暖阶段，中证A500指数增强基金是具有生命力的。”罗博说。
