中国基金报记者 张玲 曹雯璟
面世两年的首批北证50成份指数型基金，业绩表现亮眼。在利好政策推动下，北交所市场的投资价值不断提升，公募基金对北交所的投资布局热情持续升温，北证50指数基金有望持续扩容。
成立以来业绩均为正
北证50指数发布以来，初期表现较为震荡，而自今年9月24日以来，北证50指数持续上涨，截至12月13日，区间涨幅超过103%。
相关基金表现突出，Wind数据显示，截至12月13日，于2022年12月成立的首批8只北证50成份指数型基金，成立以来平均收益率为23.77%，最高达42.49%。
基金规模也有明显增长，截至今年三季度末，北证50成份指数基金合计规模为34.79亿元，较2022年底增长了18.3%。
嘉实基金指数投资部基金经理田光远表示，北交所肩负着服务创新型中小企业的使命。经过三年多的发展，北交所上市公司“专精特新”属性日益凸显，得到了越来越多投资者和机构的认可。
田光远表示，北证50成份指数是北交所首只宽基指数，是反映北交所整体市场情况的重要指标。跟踪这一指数的北证50成份指数基金为投资者提供了低门槛的投资工具。“回顾这两年，北证50指数走势跌宕起伏，曾失守600点，在政策提振下，目前来到1200点附近。北证50成份指数基金也水涨船高，业绩获得大幅提升。”
北京一家基金公司表示，9月24日以来，北证50指数强势反弹，相关指数基金净值增长明显，尤其是年内成立的两只产品，目前区间净值增长率均超过70%。出色的业绩表现使得此类产品持续受到资金青睐。
“不过，由于北交所品种成交额较小、流动性相对受限。为了保障基金的平稳运作，防止套利资金涌入，大部分产品选择了限购。”该公司表示，不少北证50指数基金将总份额上限设为5亿份，这也是目前此类产品整体规模不大的原因之一。
机会和风险并存
目前，北证50指数基金超九成处于限购状态，田光远认为，随着利好政策和改革措施持续推进，北交所市场将不断扩容，上市公司数量逐渐增多、质量越来越好，投资者需求也将随之提升，北证50指数基金有望持续扩容。
“本轮行情启动以来，北证50指数表现突出。9月24日～12月12日区间已翻倍，指数估值得到极大修复。截至2024年12月12日，北证50指数市盈率TTM为52.86倍，处于该指数上市以来96.24%分位点。目前来看，经过快速上涨，指数估值较高，投资者应谨慎评估其潜在风险。”田光远谈道。
博时北证50成份指数发起式基金经理唐屹兵认为，北证50指数成份股当前营收规模和市值普遍偏小，潜在成长空间大，在经济上行期，盈利和估值弹性均较大。
“需要注意的是，北交所市场整体流动性弱于主板，企业抵御风险的能力较弱，情绪转向时会面临流动性下降造成的股价大幅波动。因此，北证50指数更适合风险偏好较高，能承受股价大幅波动的投资者。
田光远提醒，过去北证50指数板块成交额非常低，所以设置了30%的涨跌幅，但指数整体波动并不是特别大。北证50指数这轮涨幅突出，表现出极强的波动性。短期而言，北证50指数存在一定的投资机会，但风险也相应提升。由于该指数成份股多为中小型企业，一旦市场情绪发生变化，其表现可能会出现剧烈波动。投资者投资北证50指数基金，在关注收益的同时，更要关注风险，及时止盈。
