资产配置，通俗地讲就是“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。资产配置是指以投资者风险偏好为基础，根据投资目标需求，选择不同资产类别，评估资产表现，决定资产配置的比重，提高投资组合的性价比，即在同等收益下，风险最低，或者在同等风险下，收益最高。
整体而言，资产配置有两个原则：一要合理分散，二要降低相关性。
资产配置第一个要点是分散性。如果投资者把资金全部押注在一种资产上，将成败押注在一次或者几次投资决策上，风险过大。对于投资者而言，以分散的方式将资金配置到若干种资产上，能够把握不同周期中不同资产的投资机遇，实现一定的对冲，是一种较为稳妥的方式。
资产配置的第二个要点是低相关性。不同资产之间的相关性是不一样的。如果一种资产和另一种资产的相关性接近1，说明它们会“同涨同跌”；如果它们的相关性是负数，则它们的关系可能是“此消彼长”；如果相关性在0附近，说明两类资产的走势不太相关，没有必然的联系。
因此，我们可以通过不同的资产搭配，选择相关性较低甚至负相关的资产组成一些组合，做一个风险的对冲。
如何分散配置低相关性的资产？“分散”对于资产配置来说非常重要，不押注单一资产、不追逐热门资产，是资产配置的基本理念。
现在，买基金越来越方便，一些投资者本着资产配置的想法，同时持有十几只甚至几十只基金，这是合理的资产配置方式吗？
其实，在这种时候，你需要审视自己持有的基金的类型、投资比例和风格。有可能你持有很多基金，但这些基金持有的都是同一类型、风格相似的股票，导致基金之间相关性非常高，收益情况就会“同涨同跌”，大幅共振，这样的组合实际上是在某些特定风格上做了很大的暴露。由于没有评估基金持有的底层资产的相关性，买了许多基金，这只是形式上的分散，而没有做到实质上的分散。
所以，资产配置首先是一种思维方式，并不限于分散配置的形式，而是通过分散投资相关性较低的资产，让我们的账户在不同的风险因子、策略、风格之间，进行分散配置，从而达到一种均衡状态。
科学的资产配置需要基于投资人的各项主观和客观因素，通过专业的设计，利用资产之间的不相关或负相关性，将投资组合的风险系数控制在可接受范围内，并在此基础上进行风险与收益的平衡，以期获得理想的投资回报。
具体来看，资产配置通过有效的资产选择、风险控制以及灵活调整，助力投资者长期取得较为稳健的收益。合理的资产配置往往经得住市场大起大落的考验。资产配置拥有相对的自我防御机制，因此具有广泛的普适性。
(CIS)
