中国基金报记者 吴娟娟
2月以来，海外大型中国基金大举加仓中国资产。多位新兴市场投资专家表示，新兴市场前景关键看中国，而中国市场的前景非常乐观。
首域盈信旗舰中国基金
加仓美团近50%
数据显示，摩根资产管理旗下的China A-Share Opportunities基金最新规模约为217亿元。截至2月底，该基金前十大重仓股为宁德时代、贵州茅台、招商银行、中国平安、美的集团、长江电力、立讯精密、国电南瑞、福耀玻璃、伊利集团。
2月，基金加仓长江电力6.46%，加仓立讯精密8.98%；减持贵州茅台9.94%，减持美的集团6.12%。
安本投资旗下的Abrdn SICAV I-China A Share Sustainable Equity基金最新规模为8.14亿美元。截至2月底，其前十大重仓股为宁德时代、贵州茅台、招商银行、美的集团、比亚迪、福耀玻璃、立讯精密、中国平安、国电南瑞、宇通客车。2月，基金加仓宁德时代3.19%，加仓招商银行3.45%，加仓美的集团7.64%，加仓立讯精密12.62%；减持比亚迪6.78%。
首域盈信旗下的FSSA China Growth Fund Class最新管理规模为23.63亿美元。截至2月底，基金的前十大重仓股为腾讯控股、网易、招商银行、申洲国际、美的集团、蒙牛集团、迈瑞医疗、安踏体育、美团、创科实业。2月，基金加仓网易5.04%，加仓美团-B 49.19%；减持腾讯控股13.68%，减持招商银行1.52%，减持创科实业16.92%。
施罗德旗下的Schroder ISF China A最新规模为22.04亿美元。截至2月底，基金的前十大重仓股为宁德时代、中国平安、招商银行、鼎龙股份、宁波银行、星宇股份、卫星化学、中材国际。2月基金对前十大重仓股中的9只股票进行了一定程度的减持，对中国平安的减持幅度达到了13.9%。
新兴市场表现关键看中国
景顺发展中国家市场首席投资官，Justin Leverenz日前表示，新兴市场（EM）股票的表现取决于两大因素：中国和美元（USD）。过去10年新兴市场承压，但目前拐点已现，整体看好新兴市场股票，2025年或启动新一轮结构性牛市。
Justin Leverenz对中国股票投资持乐观看法。他认为，大规模支持消费的政策将会出炉。财政刺激以及私营部门和家庭支出信心的恢复，将推动周期性复苏。而经济重新平衡，国内需求充分释放至关重要，银行存款中的41万亿美元可能会逐步转移到金融资产。
当前，政策制定者认识到，外部需求对中国经济增长的作用或降低，国内需求成为经济增长的重要引擎。在此前提下，中国需要改变过去几十年来以固定资本投资为中心，转向渐进式的增长模式。中国需要逐步加大对医疗保健和养老金的支持，以释放更加可持续的国内需求。
“中国股票被严重低估、低配。我们相信，随着经济增长企稳，外国投资者最终会回来。过去5年积累的巨额储蓄，可能转向更高收益和更高增长的股票。”Justin Leverenz表示。
此外，部分海外投行表示，海外投资者对中国消费复苏的可持续性持越来越乐观的态度。1月以来，海外机构对中国股票的多头头寸明显增加。这背后有两重动力：一是价值型基金寻求低估的股票和受益于政策刺激的股票；其次是主动管理基金寻找新的投资目标。
除了政策利好，企业盈利也是决定后市的关键因素。
例如，海外机构对比亚迪股份全年收入增速持乐观预期。彭博行业研究表示，比亚迪近期推出的电动汽车系列，其充电速度堪比传统汽车加油，这是颠覆性的进步。更经济实惠的车型可能很快出现，将提振比亚迪整体销量。
此外，部分机构认为快手科技有限公司去年四季度收入增速可观，这得益于其在线营销服务部门的增长。
彭博认为预计泡泡玛特的全年盈利将增长一倍以上，这得益于其零售商店和在线渠道的收入贡献增加。花旗认为，该公司不断扩大的全球影响力和对其多样化角色人物的认可将继续支撑其强劲的增长势头。
